Fortinet、Okta、SentinelOne 上漲，代理式AI推升安全支出

代理式AI的採用正迫使企業在網路安全上投入更多資金，預計到2029年，AI安全預算將增長近四倍。

根據麥肯錫公司的數據，企業紛紛在客戶服務、軟體開發與財務部門部署AI代理，帶動對能夠保護這些自主系統的網路安全工具需求，預計AI相關安全支出將從2026年佔企業網路安全預算的4%，上升至2029年的15%。

與傳統僅回應提示詞的AI工具不同，AI代理能夠存取企業應用程式、檢索資訊，並在有限的人為介入下與其他軟體互動，這創造了現有安全工具未曾設計用來防護的全新攻擊面。此一轉變正推動 Fortinet Inc.、Okta Inc. 和 SentinelOne Inc. 等公司擴展其AI安全能力，因為企業正在尋求能夠管理AI代理身份、監控其活動，並即時偵測威脅的平台。

市值達1205億美元的網路安全供應商 Fortinet，正將AI嵌入其 Security Fabric 平台，以提升威脅偵測能力並自動化安全營運。該公司第一季調整後每股盈餘為82美分，超越市場共識預期的61美分；營收達19億美元，亦優於17億美元的預估。Fortinet 預期全年調整後每股盈餘介於3.10至3.16美元，營收區間為77億至79億美元。Zacks 對2026年盈餘的共識預估為每股3.15美元，較前一年增長14.1%。該公司股價在過去52週內上漲55.4%，優於標普500指數同期20.3%的漲幅。

然而，該公司的成長機遇並非沒有風險。7月16日，美國網路安全與基礎設施安全 agency（CISA）將兩項 FortiSandbox 重大漏洞——CVE-2026-39808 與 CVE-2026-25089，嚴重程度均評為9.1——納入已知被利用漏洞目錄，並命令聯邦機構在7月19日前完成修補。CISA 目前已追蹤到28項已在攻擊中被利用的 Fortinet 漏洞，其中13項也曾被用於勒索軟體攻擊。該公司已針對這兩項漏洞發布修補程式。

Okta 正透過 Okta for AI Agents 和 Auth0 for AI Agents 等產品瞄準AI部署中的身份安全層，幫助企業控制AI代理可存取的權限並監控其活動。市場對其2027會計年度盈餘的共識預估為每股3.83美元，較前一年增長9.4%。SentinelOne 則正透過 Purple AI、AI SIEM 及雲端安全解決方案等工具擴展其AI安全產品組合，協助企業偵測威脅並在AI工作負載的完整生命週期中加以保護。市場對其2027會計年度盈餘的共識預估為每股36美分，較2026會計年度增長80%。

對投資人而言，代理式AI安全主題為參與AI基礎建設布局提供了一個差異化的投資方式。儘管市場對AI的關注大多集中在GPU製造商與雲端服務供應商上，但安全層代表了一個規模較小但增長更快的可觸及市場。Fortinet 目前的本益比約為38倍，反映出市場對AI相關安全業務所給予的溢價。而 Okta 與 SentinelOne 在 GAAP 基礎上均尚未獲利，其交易估值基於營收倍數，需要持續增長方能支撐。根據麥肯錫的預測，以目前整體網路安全支出估算，到2029年AI安全支出規模可能達到約300億美元，高於目前約80億美元的水準。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。