Gran Tierra以13.3億美元出售哥倫比亞及厄瓜多爾資產，目光轉向加拿大

Gran Tierra同意以13.3億美元將其哥倫比亞及厄瓜多爾石油業務出售給Maurel & Prom，使該生產商無債經營，並獲得3.15億美元淨現金收益。

「此次交易將我們的南美業務及幾乎全部淨負債轉移至Maurel & Prom，使Gran Tierra無債經營並擁有可觀的流動性，」Gran Tierra總裁兼執行長Gary Guidry表示。

被剝離的業務相當於2026年上半年日均約29,000桶油當量的加權權益產量、1.44億桶已證實加概算（2P）儲量及140萬英畝總土地面積。13.3億美元的對價相當於截至2026年6月30日止十二個月息稅折舊攤銷前盈餘（EBITDA）的4.3倍，以及每桶2P儲量9.24美元。

該交易預定於2026年12月31日或前後完成，經濟生效日為2026年3月31日，交易完成後，Gran Tierra將透過股票回購向股東返還資本，同時資助加拿大和亞塞拜然的增長。存續公司預期保留日均12,000至13,000桶油當量的產量，以及8,600萬桶油當量的2P儲量。

預估形式淨資產價值為每股12.49美元，較Gran Tierra的20日成交量加權平均價6.825美元溢價約83%。僅淨現金收益即相當於每股8.21美元，在未計入留存資產任何價值前，已溢價約20%。

買方將承擔該公司票面利率9.750%、2031年到期的優先擔保攤還票據，以及票面利率9.500%、2029年到期的優先票據，並包括一項預付融資安排。在承擔幾乎全部負債、完成營運資金調整及贖回2027年到期的7.750%票據後，Gran Tierra預期交易完成時將持有約2.5億美元現金，其餘6,500萬美元將以無擔保票據形式於364天後支付。

無債資產負債表為業務轉型提供資金

交易完成後，Gran Tierra預期將消除幾乎全部的利息成本，每年節省約8,000萬美元，並保留一筆未動用的7,500萬加元信貸額度。管理層計劃將資本集中於加拿大資產，以及2月在亞塞拜然陸上Guba-Khazaryani地區簽署的勘探、開發及生產分成協議，該公司持有該地區65%的工作權益並擔任營運商。此次業務重新定位始於2024年收購加拿大資產，該公司其後透過出售Lodgepole物業及Clearwater土地互換縮減了相關資產。

Maurel & Prom打造南美核心業務

對Maurel & Prom而言，此項收購使哥倫比亞及厄瓜多爾成為其投資組合的核心支柱。這家在巴黎泛歐交易所上市的營運商，由印尼國營石油公司Pertamina的國際上游部門持有72.65%股權，截至6月30日報告淨現金部位為2.57億美元，並擁有5億美元即時可用的銀行流動性，目前正在哥倫比亞Sinú-9區塊執行鑽井計劃。Pertamina報告2025年營收約710億美元，產量超過每日100萬桶油當量。

BofA Securities擔任Gran Tierra的首席財務顧問並出具公允意見書，RBC Capital Markets亦提供顧問服務。Bracewell LLP擔任Gran Tierra的法律顧問，Herbert Smith Freehills Kramer LLP則為買方提供法律諮詢。

該交易需獲得Gran Tierra股東批准、若干債權人及預付買家的同意，以及哥倫比亞和厄瓜多爾的監管審批。公司表示，若未能獲得股東批准，將重新考慮任何替代資本返還的金額、性質及時間安排。

本文僅供參考之用，不構成投資建議。