Hims & Hers 飆升 9%！Canaccord 因減重動能上調目標價至 40 美元

Hims & Hers Health 股價飆升 9%，因 Canaccord Genuity 將其目標價上調至 40 美元，理由是減重業務動能強勁與肽類（peptide）機遇。

Canaccord Genuity 分析師 Maria Ripps 在一份報告中表示：「Hims 基本面正在加速，營收增長達 33%，並透過諾和諾德（Novo Nordisk）建立了可靠的減重藥物分銷渠道。」她維持買入評級，同時將目標價從 32 美元上調。

新的目標價意味著較週三收盤價 37.97 美元約有 5% 的上行空間，公司市值達 86.6 億美元。該股在第二季度累計上漲約 67%。Canaccord 數據顯示，信用卡支出數據反映出經調整的年同比銷售增長，從 4 月的個位數中高段增長，到 6 月已改善至接近 20% 的高段。

此次評級上調正值 7 月 23 日至 24 日 FDA 顧問委員會會議前夕，該會議將審查七種肽類化合物，其中多項與 Hims 的策略相關。FDA 工作人員建議不允許複方藥房生產這些肽類藥物，理由是證據有限且存在未解決的安全疑慮。Needham 分析師 Ryan MacDonald 認為這項建議出乎意料，但他表示「這並非討論的終點」，並指出衛生部長 Robert F. Kennedy Jr. 已公開支持肽類藥物的去監管化。

Hims 已為進軍肽類療法做好布局。該公司今年稍早收購了一家位於加州的肽類生產設施，並已成為諾和諾德在減重藥物領域最大的遠距醫療合作夥伴之一。Hims 於 5 月底在加拿大推出非專利 semaglutide，並於 6 月初完成對 Eucalyptus 的收購。

該公司第一季營收為 6.081 億美元，較去年同期增長 4%，訂閱用戶達 258.4 萬人。由於公司轉向品牌藥業務，毛利率從 73% 收窄至 65%。Hims 報告淨虧損 9,210 萬美元，而去年同期則為盈利。第二季度，管理層預測營收介於 6.8 億至 7 億美元之間，經調整 EBITDA 則在 3,500 萬至 5,500 萬美元之間。

FDA 顧問委員會會議將是 Hims 下一個重大催化劑。分析師認為，倘若法規環境變得更加有利，肽類市場可能帶來數十億美元的營收機會。TipRanks 追蹤的分析師共識目標價為 30.05 美元，低於當前交易水準，顯示 Ripps 的看多觀點在華爾街上仍屬少數。

本文僅供參考，不構成投資建議。