關鍵要點:
- 香港銀行業正積極處理總額達 2000 億港元的不良貸款,這已將該市的不良貸款率推升至 2.01%,創下二十年來的最高水平。
- 包括東亞銀行和中銀香港在內的至少六家銀行擴大了特別資產處置團隊,以強制出售抵押品和進行清算,這標誌著該市以往支持困境企業的傳統做法發生了轉變。
- 處置行動集中在逾期的商業地產債務上,由於寫字樓空置率接近 16.8% 的歷史高位,銀行正委任接管人扣押並出售辦公大樓。
關鍵要點:

香港的一小群專業銀行家正採取激進行動來削減堆積如山的逾期債務,這預示著該市處理企業財務困境的方式正發生重大轉變。
受香港陷入困境的商業地產市場違約浪潮推動,香港各銀行正在擴大專業團隊,以清理前所未有的 2000 億港元(約合 256 億美元)不良貸款。不良債務的激增已使該市截至年底的不良貸款率升至 2.01%,為 2004 年以來的最高水平,迫使銀行放棄耐心,轉而採取強制資產出售和清算手段。
「重點已明確從等待轉變為行動,」諮詢公司安永-帕特儂 (EY-Parthenon) 全球重組領導團隊高級合夥人黎嘉恩 (Derek Lai) 表示,「決策仍然因案而異,但現在的傾向是接受損失並繼續前進,尤其是針對商業地產貸款。」
這種趨勢體現在至少六家銀行身上,包括東亞銀行有限公司和聯合海外銀行(大華銀行)香港分行,自 2024 年初以來,這些銀行的特別資產回收人員編制幾乎翻了一番。中國銀行(香港)有限公司和恆生銀行有限公司也擴大了團隊。這些銀行家正積極任命接管人扣押資產,中銀香港已採取行動出售 25 層高的港青基信大樓 (HK NEO tower) 以收回 55 億港元的貸款,而東亞銀行則已委任接管人出售 One Bedford Place 寫字樓。
這種激進姿態標誌著與該市長期奉行的「香港處理公司困難方法」的背離。這套方法在亞洲金融危機後確立,傾向於支持面臨壓力的企業。如今,堆積如山的不良債務限制了銀行的資產負債表,隨著經濟其他領域顯示出復甦跡象,銀行正抓住機遇釋放資本以進行新的貸款。
這些所謂的特別資產、處置或回收團隊的悄然擴張,標誌著香港金融業重大的戰術變化。多年來,該市一直以基於關係的債務處理方式為榮。然而,根源於商業地產市場深度低迷的當前問題的規模之大,已使該策略難以為繼。
東亞研究所客座高級研究員 Jason Bedford 表示,這項工作正成為一項「絕對關鍵的職能」。這些團隊的任務是進行複雜且勞動密集型的回收和損失控制過程。這種緊迫性反映了貸方希望計提損失準備並清理貸款帳目,以積蓄力量支持新貸款,特別是考慮到未來的大型基礎設施項目預計將推動信貸需求。
雖然香港的住宅房地產市場和宏觀經濟正出現反彈跡象,但商業地產領域仍是一個重大拖累。根據世邦魏理仕 (CBRE Group Inc.) 的數據,截至 3 月底,商業建築的空置率處於 16.8% 的歷史高位。這種寫字樓空間的過剩,加上困境資產的折價拋售,是銀行不良貸款的主要驅動力。
萎靡不振的商業部門與復甦的宏觀經濟之間的分歧,正迫使銀行出手。透過現在採取果斷行動,貸方旨在止住商業貸款組合的傷口,即使這意味著要在短期內確認損失。這使他們能夠將資本重新分配到更有前景的行業,避免因表現不佳的房地產資產而陷入長期的停滯。
本文僅供參考,不構成投資建議。