香港以2.95兆美元資產超越瑞士 躍居全球最大跨境財富中心

來自中國的財富與2025年的IPO熱潮，推動香港跨境資產達到2.95兆美元，以些微差距超越瑞士的2.94兆美元。波士頓諮詢公司（BCG）週三表示，這項里程碑鞏固了亞洲在全球財富管理領域的主導地位。

該報告作者指出：「香港正鞏固其作為中國通往全球市場門戶的角色，但這種集中性也使其發展軌跡與中國內地的經濟及監管發展緊密相連。」

BCG數據顯示，受強勁股票市場與地理多元化需求推動，去年全球跨境財富增長8.4%，達到15.7兆美元，資金集中在全球前十大記帳中心。BCG預測，到2030年，香港和新加坡的年增長率均約為9%，而瑞士則為6%。

此一轉變重塑了財富管理業數百年來的階層結構。報告指出，瑞士在地區間的多元化佈局，在地緣政治不確定性導致資金從中東等動盪地區流向避風港之際，可能成為一項優勢。該報告的共同作者Michael Kahlich表示：「最終關鍵在於客戶的鄰近性。」他補充道，目前正形成兩大中心——新加坡和香港主導亞洲，而瑞士、英國和美國則服務西方地區。

中國的門戶及其風險

香港的崛起反映了其作為中國資本尋求離岸多元化的主要通道地位。2025年香港的IPO熱潮中，多家大型中國企業在港上市，為其財富管理體系注入了大量新資產。但BCG報告警告，這種對中國內地的依賴也創造了脆弱性：任何資本管制的收緊或監管打壓都可能導致資金外流。

瑞士銀行已透過擴張至亞洲中心來因應。Kahlich指出，瑞銀是新加坡和香港兩地最大的財富管理機構，這反映出與客戶的鄰近性已成為業界決定性的競爭因素。

瑞士持久的避風港吸引力

儘管失去榜首地位，瑞士仍保有結構性優勢。該國客戶來自全球各地，而非單一區域，其中立性在歷史上一直能在地緣政治緊張時期吸引資本。銀行家和財務顧問向路透社表示，在中東持續衝突期間，富裕人士正將資產從海灣地區轉移至瑞士。

BCG報告預測，到2030年，瑞士跨境財富年增長率約為6%——雖低於亞洲，但在該國深厚的私人銀行人才庫、法律基礎設施和政治穩定性支持下，仍相當可觀。

對投資人而言，此一轉變預示著全球財富長期向亞洲重新配置，將有利於香港上市的金融股、具有亞洲曝險的資產管理公司以及更廣泛的恒生指數。反之，瑞士私人銀行面臨在地理上多元化布局的壓力，否則可能將市場份額拱手讓給亞洲競爭對手。BCG數據顯示，隨著香港和新加坡在15.7兆美元跨境財富市場中佔有率不斷提升，兩大中心之間的差距將隨時間擴大。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。