INNIO那斯達克IPO定價達目標區間上緣，估值逾200億美元

由Advent與ADIA支持的德國天然氣發動機製造商INNIO，週三將其那斯達克IPO定價定於目標區間上端，估值超過200億美元。

「此次定價反映出數據中心電力需求正在重塑能源基礎設施的估值，」一位熟悉該交易的人士表示。「投資者將INNIO的天然氣發電組合視為直接參與AI基礎設施建設的標的。」

根據交易條款，該公司以市場化區間上緣的價格出售股票，籌集24.3億美元。按完全稀釋基礎計算，此次IPO對INNIO的估值超過200億美元，使其成為自2021年以來歐洲工業公司在美國規模最大的上市案之一。

強勁的定價表明，機構投資者越來越願意為與人工智慧熱潮相關的能源資產支付溢價估值。根據國際能源總署的數據，到2030年，數據中心用電量預計將成長超過一倍，為天然氣發電創造長達數十年的需求增長跑道。

INNIO以Jenbacher和Waukesha品牌製造天然氣發動機及發電系統，應用於數據中心、工業設施及公用事業規模項目。該公司的發動機可使用天然氣、沼氣和氫氣混合燃料，使其在過渡至低碳備用電源的趨勢中佔據優勢。

Advent International於2018年以約32億美元的企業價值從奇異公司收購INNIO。阿布達比主權財富基金ADIA持有少數股權。INNIO在招股說明書中表示，IPO所得將用於擴建製造產能及資助氫能發動機技術的研發。

此次上市正值一波能源基礎設施公司搶進公開市場，以利用AI相關電力需求的浪潮。多家數據中心電力供應商今年已提交IPO申請，押注運算的電氣化將推動數十年的產能擴張。INNIO在大型發動機發電市場的競爭對手包括卡特彼勒與康明斯。

高盛、摩根大通與摩根士丹利擔任此次發行的聯合主承銷商。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。