人工智慧推動光學板塊反彈 Lumentum 股價跳漲 7%

由於投資者紛紛湧入光學通信股，押注人工智慧基礎設施建設將帶動高速網絡組件需求加速增長，Lumentum Holdings Inc. (LITE) 的股價在週一飆升超過 7%。此次反彈也帶動了 Applied Optoelectronics Inc. (AAOI) 和 Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) 等同行股價上漲，突顯了光收發器在人工智慧供應鏈中的關鍵作用。

扎克斯投資研究（Zacks Investment Research）在近期的一份報告中表示：「從 800G 向 1.6T 光收發模塊的過渡正成為一個明顯的拐點，LITE 的收入正在加速增長。」該機構指出，隨著客戶向 1.6T 網絡遷移，Lumentum 目前已處於供應商的「領先陣營」。

Lumentum 報告稱，受雲收發器業務的推動，其 2026 財年第二季度收入同比增長 65% 至 6.655 億美元。該股今年以來已上漲 133.3%，分析師近期將平均目標價上調了 10.52%，至 840.44 美元。然而，根據扎克斯的數據，其 13.06 倍的預測市銷率是行業平均水平 6.2 倍的兩倍多。

Lumentum 股價的飆升凸顯了投資者更廣泛的押注，即人工智慧基礎設施的繁榮將延伸到英偉達（Nvidia Corp.）等芯片製造商之外。隨著向 1.6T 網絡轉型的勢頭增強，能夠提供這些高速光學組件的公司有望實現顯著增長，儘管過高的估值正成為投資者關注的關鍵問題。

人工智慧光學領域競爭加劇

高速光學組件市場正變得日益激烈。雖然 Lumentum 受益於當前的需求激增，但它也面臨來自 Coherent Corp. (COHR) 和 Applied Optoelectronics 的激烈競爭。

Coherent 近期與人工智慧芯片巨頭英偉達簽署了一項多年戰略協議，其中包括對 Coherent 激光和光學產品的數十億美元採購承諾，以及 20 億美元的產能擴充投資。這一夥伴關係鞏固了 Coherent 作為人工智慧數據中心關鍵供應商的地位。

同時，Applied Optoelectronics 也在利用其 400G 和 800G 產品需求。該公司一直在實現供應鏈多元化，將其 800G 和 1.6T 組件對中國的依賴程度降低至 10% 以下。

本文僅供參考，不構成投資建議。