Meta股價有44%上漲空間，Truist稱訂閱業務將成長為200億美元規模

Truist分析師表示，Meta Platforms有一項新的訂閱業務，到2030年可望創造超過200億美元的年營收。

Truist分析師Youssef Squali表示：「我們對Meta仍然抱持建設性看法，因為該公司在持續超越數位廣告成長表現的同時，也在多元化拓展至包括訂閱在內的新收入來源。」

Squali維持Meta買入評級，目標價840美元，隱含較週一收盤價約有44%的上漲空間。這家社群媒體公司的股價年初至今已下跌約11%。該機構估計，訂閱層級——包括Facebook Plus、Instagram Plus、WhatsApp Plus以及付費Meta AI服務——到2030年可望吸引超過3.6億付費訂戶，約佔Meta總營收的5%。

Truist估計，Instagram Plus到2030年可望創造約100億美元的年營收，其次是Meta AI約65億美元。Facebook Plus和WhatsApp Plus預計分別貢獻約28億美元和20億美元。訂閱方案每月收費從2.99美元到19.99美元不等，其中Meta以AI為主的方案定價最高。

Truist將Meta的訂閱策略與Google擴展至YouTube和Google One的做法相比較，後者在2025會計年度創造了超過350億美元的營收。Meta近期在多模態推理模型Muse Spark上的進展，協助推出了包括Meta OnePlus和Meta One Premium在內的高級方案，這些方案提供先進的圖像和影片生成、無限語音對話，以及為願意支付更高計算上限的用戶提供的「思考模式」。

Truist認為，隨著時間推移，Meta將推出更多與硬體（尤其是Meta眼鏡）相關的附加訂閱類型，提供例如儲存空間和更長錄製時間等額外功能。

這項訂閱策略為Meta提供了除核心廣告業務之外的第二成長引擎，而廣告業務目前仍佔其營收的絕大部分。投資人將在未來幾季密切關注Plus層級的採用率，以此作為200億美元營收目標能否實現的關鍵指標。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。