摩根士丹利點名7檔晶片股 記憶體拋售後伺機買進

摩根士丹利在上週費城半導體指數重挫10%後，點名7檔半導體及AI基礎建設股為買進標的。

摩根士丹利分析師Joseph Moore表示：「我們認為市場上最具價值的來自運算類股，特別是NVDA和AVGO，但記憶體在這一波放緩後正快速趕上，我們認為這應為這些股票提供良好的進場點。」

VanEck半導體ETF上週下跌8.9%，創下2025年4月單週重挫15%以來的最大週線跌幅。輝達（Nvidia）股價過去一個月回跌4%，博通（Broadcom）則下跌近10%。同一期間，費城半導體指數跌幅亦接近10%。

這波拋售源自於中國公司Moonshot AI推出Kimi K3前沿模型，引發市場對應用層面整合的擔憂。不過，華爾街分析師普遍認為硬體基本面依然穩固。Mizuho分析師Vijay Rakesh指出，隨著AI資本支出及千兆瓦級電力建置持續推進至2028年之後，「還有大量動能可期」。

Moore指出，記憶體類股在放緩後「正快速趕上」，暗示該族群如今與運算類股一樣具備誘人價值。摩根士丹利的推薦橫跨這兩大類別，但該行並未揭露完整的7檔股票代碼或具體目標價。

其他銀行也表達審慎樂觀。摩根大通的Mislav Matejka表示，半導體「應很快開始獲得買盤支撐」，並指出有意義的供給擴張要到2028年之後才會出現。Evercore的Mark Lipacis形容費半指數在四週內下跌20%為「週期中期修正」，但他警告，修正可能還需要2至3週，並再跌10%至15%後才會反彈。他稱，歷史數據顯示，修正後費半指數的中位數反彈幅度為20週內上漲36%。

此番推薦訊號顯示，摩根士丹利認為近期的拋售是過度反應，而非結構性轉變。投資人將密切關注更多分析師對個股的看法，以及費半指數的下一步走勢，以判斷這波修正是否已觸底。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。