摩根士丹利獲准在NYSE Arca上市兩檔加密貨幣ETF

NYSE Arca於7月24日批准了摩根士丹利的現貨Solana與以太坊ETF，為這家管理規模達10兆美元的資產管理公司清除了障礙，使其能夠透過兩檔管理費率皆為0.14%的ETF，向投資人提供直接的加密貨幣曝險。

「這些ETF的批准，是將受監管的加密投資產品帶給主流投資人的重要一步，」摩根士丹利的一位發言人表示，並確認相關申請已根據《交易法》第12(b)條自動生效。以太坊ETF將以代碼MSSE交易，Solana ETF則以MSOL交易。

摩根士丹利計畫將50%至80%的以太坊持倉委託Figment、Galaxy Blockchain及Coinbase Canada進行質押，而質押服務供應商僅收取5%的獎勵——其餘皆歸投資人所有。針對Solana，發行人擬透過同樣的供應商，對高達100%的持倉進行質押。紐約梅隆銀行（BNY Mellon）與Coinbase Custody將擔任這兩檔基金的託管人。摩根士丹利現有的比特幣ETF（MSBT）總資產規模超過3.91億美元，在最近一個交易日錄得500萬美元的資金流入。

這項批准發布之際，加密貨幣市場整體面臨逆風。比特幣報64,988美元，下跌0.95%；以太幣未能突破2,000美元阻力位，下跌2.36%至1,880美元；Solana下跌2.83%，正在測試78美元的支撐區。根據Coinglass數據，市場整體清算金額達到2.82億美元，其中1.92億美元的多頭倉位遭到強平。恐懼與貪婪指數報28，顯示交易者處於極度恐懼狀態。

機構資金閘門為另類幣ETF敞開

這項雙重批准為另類幣ETF在美國主要交易所上市建立了監管模板。摩根士丹利的經紀業務部門E*TRADE近期已完成現貨比特幣、以太坊與Solana交易的全面上線，客戶可透過連結的Zerohash帳戶買入、賣出與持有加密貨幣。這項整合顯示該公司正在打造一個涵蓋交易、託管以及現有ETF產品的全方位加密服務。

現貨比特幣ETF於7月23日錄得2.5518億美元的資金流出，為七天來首次出現淨撤資，同期以太坊ETF則錄得2,600萬美元淨流入。兩者之間的差異凸顯出，隨著美國證券交易委員會（SEC）批准的以太坊與Solana產品擴大了受監管加密投資工具的選擇範圍，機構投資偏好正在發生轉變。

批准對市場結構的意義

Solana與以太坊ETF在NYSE Arca上市，可能加速資金從僅限比特幣的曝險，轉向多元化的加密資產投資組合。0.14%的管理費率低於加密ETF的行業平均水平，顯示摩根士丹利正將這些基金定位為適合機構與散戶投資人的低成本工具。

質押機制為這些ETF增添了大多數現有加密ETF所欠缺的收益生成層。根據StakingRewards數據，以太坊方面，50%至80%的質押配置計畫，基於當前網絡質押利率，每年可產生3%至5%的收益率。Solana的質押收益潛力更高，當前利率接近7%，但該協議的波動性也帶來了額外風險。

這兩檔ETF的下一個里程碑是提交CERT文件，該文件將明確正式的交易起始日期。市場參與者預期，待最終行政步驟完成後，交易將在數周內啟動。

本文僅供參考，不構成投資建議。