NatWest 第二季獲利成長12.4%，上調2026年有形權益報酬率指引至19%以上

NatWest Group 公布第二季營業利潤為23億英鎊，較去年同期成長12.4%，並將2026年有形權益報酬率指引上調至19%以上。

「我們的表現清楚證明，集團具備大規模成長的能力與空間，」財務長 Katie Murray 表示，並指出集團三大業務均呈現成長、營運效率改善及信貸損失偏低。

第二季不含特殊項目的營收成長5.4%至44億英鎊，非利息收入則成長15%。成本收入比改善1個百分點至45.5%。客戶資產與負債增加868億英鎊至9,869億英鎊，其中739億英鎊來自 Evelyn Partners 收購案。

指引上調顯示，管理層預期2026年有形權益報酬率可維持在19%以上。NatWest 預計將於明年2月公布全年業績時，一併宣布下一次股份回購計畫。

上半年營收成長8.9%，優於成本成長的4.5%，成本收入比下降2.8個百分點至46%。第二季歸屬於普通股股東的淨利為16億英鎊，每股盈餘為54美分，扣除利息支出後的營收為60.4億美元，優於市場預期。

客戶貸款在該季成長97億英鎊，其中房貸成長39億英鎊，將 NatWest 的房貸市占率推升至12.7%。商業及機構貸款增加57億英鎊，以大型企業客戶成長最為強勁。客戶存款增加28億英鎊，其中商業及機構存款貢獻25億英鎊成長。

集團錄得1.4億英鎊的減值損失，相當於貸款總額的13個基點，各業務未出現新的壓力跡象。在完成 Evelyn Partners 收購並累計提撥50%歸屬利潤作為普通股股息後，NatWest 上半年結束時普通股一級資本比率為13.2%。集團上半年共產生197個基點的普通股一級資本。

管理層將全年營收指引上調至約179億英鎊，並預期其他營業費用約為85億英鎊。在分派及 Evelyn Partners 影響之前的資本生成預期將超過240個基點。集團總 MREL（最低自有資金及合格負債）比率為30.6%，槓桿比率為4.7%，平均流動性覆蓋率為140%。

上調後的指引使 NatWest 處於可持續維持19%以上有形權益報酬率的有利位置，此水準將使其躋身英國表現最佳銀行之列。包括 Lloyds Banking Group 和 Barclays 在內的同業將於未來數週公布各自業績，可作為產業基準。投資人將關注2月的全年業績，以獲取下一次股份回購公告及更新後的資本回報計畫。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。