挪威2.3兆美元主權財富基金上半年獲利1,849億美元創新高，首度揭露SpaceX持股

挪威2.3兆美元主權財富基金在晶片股帶動的漲勢中，錄得1,849億美元的史上最高上半年獲利，同時首度揭露持有12億美元的SpaceX股份。

挪威2.3兆美元主權財富基金上半年獲利1,849億美元創歷史新高，受亞洲科技股漲勢推動，同時首度揭露持有SpaceX 0.05%的股份，價值12億美元。

「此結果受惠於股票市場的良好回報，尤其來自亞洲科技股，」挪威央行投資管理公司（Norges Bank Investment Management）執行長尼古拉·坦根（Nicolai Tangen）在週三的聲明中表示。

該基金以挪威克朗計的回報率為9.4%，較其基準指數高出0.22個百分點。股票部位上升13.0%，固定收益則增加0.9%，股票持倉占投資組合的72.1%。輝達（Nvidia）仍為最大持股，價值618億美元，其次是蘋果（Apple）的527億美元和微軟（Microsoft）的350億美元。該基金的台積電（TSMC）持倉價值激增近48%，達到335億美元。

此創紀錄的業績——是去年上半年獲利的兩倍以上——鞏固了該基金作為全球最大單一股票投資者的地位，持有全球約1.5%的上市公司股份。但坦根週二警告，該基金可能損失全部價值，並稱在當前環境下這種結果「相當有可能」。

晶片股推動此波漲勢

坦根形容半導體是上半年投資組合增長的核心驅動力，在展示包含三星（Samsung）、SK海力士（SK Hynix）、台積電、艾司摩爾（ASML）、英特爾（Intel）和輝達在內的表現最佳個股圖表時，他提到「晶片、晶片、晶片、晶片」。該基金僅輝達1.3%的持股就價值618億美元。

此過程並非一帆風順。股票持倉在第一季下跌2.6%，因市場對AI前景的擔憂及美國與伊朗戰爭風險的疑慮拖累大盤，隨後在第二季因晶片股反彈而回升15.98%。截至6月30日，該基金規模達22.683兆克朗（2.39兆美元），較去年同期增加1.416兆克朗（1,490億美元）。

該基金成立於1990年代，用以投資挪威石油和天然氣產業的收入。目前持有遍布50多個國家、超過7,000家公司的股份，其中約40%的投資組合為美國股票。電信、科技和能源類股在上半年帶來最強勁的股票回報。

首度揭露SpaceX持股

SpaceX持倉價值略高於12億美元，是該基金首次公開揭露對馬斯克（Elon Musk）太空公司的曝險。這使NBIM成為馬斯克旗下兩家上市公司的股東——該基金也持有約1%的特斯拉（Tesla）股份，價值約157億美元。

雙方的關係一直緊張。NBIM在2024年投票反對馬斯克560億美元的特斯拉薪酬方案，並在2025年底的股東大會上否決了他提出的兆美元級提案，理由是攤薄稀釋和關鍵人物風險。馬斯克對第一次投票的回應是以簡訊形式發出，該訊息後來依據挪威的資訊自由法被公開：「當我請你幫忙時——這種情況極為罕見——而你拒絕了，那麼在你做出一些實質行動來修補關係之前，你就不應該再向我提出任何請求。朋友是怎麼做朋友的。」

副執行長特隆德·格蘭德（Trond Grande）拒絕討論SpaceX持倉比例如何變動，僅表示該基金「在上半年大致與指數水準相當，夏季期間也是如此」。這顯示該基金並非主動選股買入SpaceX，而是持有指數配置給它的部位。

SpaceX股價自6月首次公開募股（IPO）以來波動劇烈，掛牌價為150美元（發行價為135美元），一度攀升至接近225美元，隨後跌至107美元以下，本週才重新站上IPO價格。坦根對這些波動不以為意，指出該基金持有7,000家公司，每天都有股價雙向波動。

該基金透過股票持股所獲得的間接比特幣曝險，在2024年中至2025年中之間攀升了83%，儘管其本身並未直接持有比特幣。本月初，NBIM告知美國證券交易委員會（SEC），反對該機構廢除氣候相關風險揭露要求的提案。

本文僅供參考，不構成投資建議。