輝達與美光帶動Q2科技業獲利成長48.8%

標普500指數科技板塊第二季獲利成長48.8%，幾乎完全取決於兩家晶片製造商：輝達（Nvidia）與美光（Micron）。

Zacks投資研究研究總監Sheraz Mian表示：「排除美光與輝達的貢獻，Zacks科技板塊其他成分股的第二季獲利成長率將為25.3%，而非48.8%。」

美光已公布第二季財報，獲利較去年同期狂飆1,350%，營收亦成長346%。輝達將於本季稍晚公布財報，預期也將出現同樣驚人的成長。這兩家公司合計佔科技板塊獲利比重極高，以致移除它們後，該板塊的成長率便腰斬。

科技板塊貢獻了標普500指數整體獲利的41%，並佔指數市值的45.6%。若完全排除科技板塊，標普500指數的整體獲利成長率將從25.3%降至14.1%。以全年計算，將輝達與美光從指數中移除，2026年獲利成長率將從22%降至15.5%。

截至7月17日已公布財報的49家標普500成分股中，總獲利成長48.7%，營收成長15.1%，其中91.8%的公司每股盈餘優於預期，79.6%的公司營收優於預期——兩者均接近五年高點。若排除美光的爆炸性季度表現，這49家公司的獲利成長率將降至21.5%，營收成長率降至12.5%，但這仍與近幾季的表現相比毫不遜色。

包含輝達在內的「科技七雄」預計將交出第二季獲利成長28.7%、營收成長25.1%的成績。即使排除所有七家公司，標普500指數其餘成分股仍將顯示24.3%的獲利成長率，顯示大盤動能不僅限於巨型科技股。本週的財報日程包含超過300家公司，其中包括85家標普500成分股以及兩家科技七雄：特斯拉（Tesla）與Alphabet。

在科技板塊之外，能源板塊以129.5%的預期獲利成長率領先所有類股，其次是原物料板塊的45.2%與金融板塊的23.5%。金融板塊是標普500指數第二大獲利貢獻者，佔未來12個月獲利的16.4%，目前已公布財報的公司市值佔該板塊的36.6%，獲利成長30.2%，且所有公司每股盈餘均優於預期。摩根大通（JPMorgan）、美國銀行（Bank of America）、花旗集團（Citigroup）與富國銀行（Wells Fargo）均實現兩位數的獲利成長，其中花旗集團以45.1%的增幅領先。銀行股受益於地緣政治風險因素緩解，週期性業務因經濟不確定性降低而獲得提振。

已公布財報的49家公司中，第二季獲利優於預期的比率創下五年新高，而營收優於預期的比率也接近五年紀錄。自3月以來，Zacks追蹤的16個板塊中有11個板塊的2026年全年獲利預估上修，其中能源、原物料、科技、工業、公用事業與商業服務類股漲幅最為顯著。另一方面，自3月以來，交通運輸、汽車、醫療與非必需消費品板塊的獲利預估則面臨下調壓力。

數據顯示，AI驅動的半導體需求仍是美國股市中最主要的獲利催化劑。投資人將密切關注輝達預計於8月下旬公布的自家第二季財報，觀察其資料中心營收動能能否支撐該板塊的成長溢價。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。