OceanaGold 以 7.76 亿澳元换股收购 Ausgold

OceanaGold 同意以 7.76 亿澳元换股方式收购 Ausgold，支付 28% 溢价以纳入西澳 Katanning 金矿项目，并在现有四座营运矿山之外进一步扩充生产管线。

OceanaGold 总裁兼首席执行官 Gerard Bond 表示：「收购 Ausgold 以具吸引力的估值，为我们的投资组合增添一项先进、高品质、低资本支出的露天开发资产。」

根据经法院批准的安排计划，Ausgold 股东每股可获得 0.03365 股 OceanaGold 股份，相当于每股 1.36 澳元，另设上限为 1.94 亿澳元的现金选择方案。该收购价较 Ausgold 截至 8 月 14 日的 20 日成交量加权平均股价溢价 44%，交易完成后，Ausgold 股东将持有合并后公司 6% 至 8% 的股权。

该交易为 OceanaGold 带来第五项资产，预计首金产出将于 2029 年实现，资金来自预期自由现金流；而 Ausgold 股东则可获得多元化生产商的敞口。交易预计于 2026 年 12 月完成，尚待股东及监管审批，包括澳洲外国投资审查委员会及多伦多证券交易所。

Katanning 位于珀斯东南 275 公里处，属传统露天矿项目，配套一座年处理能力 360 万吨的碳浸法选厂；根据 Ausgold 2025 年 12 月可行性研究，投产前资本支出估计为 3.55 亿澳元。该项目年黄金产量潜力超过 10 万盎司，矿山寿命逾 10 年，并在尚未充分勘探的 Katanning 绿岩带拥有逾 3,000 平方公里的区域级土地持有。

Ausgold 截至 6 月 30 日持有现金 8,700 万澳元且无负债，市值约 5.85 亿澳元。其董事会一致推荐该安排计划，持股约 7.7% 的主要股东 Dundee Corporation 亦确认支持。OceanaGold 已同意于 2026 年 11 月提供一笔 2,000 万澳元过渡性贷款，用于交割前的日常开支。

该公司表示，一旦 Katanning 投入商业生产，该交易预计将在资产净值、未来现金流及每股盈利方面对 OceanaGold 产生增值效应。OceanaGold 计划在 2027 年期间进行额外钻探，并于 2028 年发布更新版 NI 43-101 技术报告，为首金产出做准备。

此次收购是 OceanaGold 在澳洲的首笔交易，为其在美国、纽西兰及菲律宾的营运版图（包括 Haile、Macraes、Waihi 及 Didipio 矿场）新增一级司法管辖区。该公司位于布里斯班的技術办公室以及具备澳洲营运经验的管理团队，预期将有助释放 Katanning 的全部潜力，同时其资产负债表及预测自由现金流亦保留空间推进 Waihi North 项目并维持资本回报。

对 Ausgold 股东而言，该交易带来即时溢价，并可在项目开发前选择变现价值，同时透过持有 OceanaGold 股份保留对 Katanning 的敞口。该安排计划须于预计 11 月底召开的特别会议上，获得至少 75% 的投票赞成及过半股东人数支持，安排计划说明书预计于 10 月发布。

OceanaGold 委任 Jarden 及 BMO Capital Markets 为财务顾问，Corrs Chambers Westgarth 为法律顾问。

本文仅供参考，不构成投资建议。