特朗普威脅打擊伊朗擾亂全球市場，原油價格飆升5%

特朗普強硬言論重創市場樂觀情緒

總統關於可能對伊朗採取新軍事行動的講話重創了週二的市場樂觀情緒，引發了風險資產的逃離。這不僅抹去了股市和加密貨幣的漲幅，還推動原油價格上漲超過5%，達到每桶106美元以上。

Direxion董事總經理Ed Egilinsky表示：「衝突顯著影響了市場格局，創造了一個高度動態且不可預測的環境。在獲得更明確的指引之前，投資者應為股市的持續波動做好準備，價格可能會向任何方向波動。」

此次拋售範圍廣泛。西德克薩斯中質原油（WTI）期貨飆升5.3%，收於略低於105美元的水平，盤中曾交易於106美元以上。全球基準布倫特原油收於112.57美元。股市方面，標普500指數下跌0.4%，科技股權重較高的納斯達克綜合指數下跌0.75%，使兩者均進入本月的修正區間。拋售潮延伸至數位資產，比特幣回落至66,500美元，而以太幣（Ether）和索拉納（Solana）等山寨幣則錄得更大跌幅。

波動性的回歸突顯了市場對地緣政治頭條新聞的脆弱性。霍爾木茲海峽作為一個處理全球20%以上石油貿易的關鍵樞紐，實際上已受到干擾，投資者正在權衡滯脹結果增加的可能性。下一個關鍵時間點是美聯儲即將舉行的會議，官員們必須決定如何應對能源衝擊帶來的通脹影響，目前全美汽油價格已飆升至每加侖4美元以上。

儘管美聯儲主席鮑威爾週一曾表示央行將無視最初的能源價格衝擊，理由是通脹預期仍「牢牢錨定」，但市場隨後出現了劇烈反轉。這一信息曾一度安撫債市，10年期美國國債收益率下降9個基點至4.35%。然而，總統的辭令迅速蓋過了美聯儲的鴿派立場，交易員們迅速重新定價2026年加息的可能性。

隨著衝突拖延，特朗普慣用的利用社交媒體和公開演講來管理市場預期的策略似乎收效甚微。耶魯大學管理學院教授傑弗里·索南菲爾德表示：「隨著通過虛假保證來平息市場的手段在金融市場中的可信度下降，特朗普也同樣削弱了公眾的信心。」

全球市場承壓

這種影響在全球範圍內都有所體現，特別是在能源依賴型國家。韓國綜合股價指數（Kospi）作為2025年表現最好的指數之一，因該國對能源衝擊的敏感性，在3月已下跌近20%。在歐洲，高盛策略師指出「風險平衡已經惡化」，並警告稱市場尚未完全計入滯脹的可能性，而滯脹在歷史上曾導致股市進一步下跌和疲軟的實際回報。美元指數受益於避險轉向，在3月份上漲了約3%，因為投資者尋求安全感，華僑銀行（OCBC）的策略師預計這種趨勢近期將持續。

大宗商品受熱

除石油外，其他大宗商品也大幅波動。黃金通常作為避險資產，此次卻遭到拋售，並有望錄得2008年以來表現最差的一個月，受到美元走強和加息預期的壓制。儘管如此，一些分析師仍持樂觀態度。瑞銀（UBS）全球財富管理首席投資官Mark Haefele表示：「我們認為金價下跌可能是相對短暫的，」他預測到6月底金價將反彈至每盎司6,200美元。鋁和銅等工業 metals 也出現動盪，反映了對供應短缺和廣泛經濟悲觀情緒的擔憂。上一次該地區發生類似地緣政治衝擊時，布倫特原油在一週內跳漲了15%以上，這一先例讓能源交易員保持高度戒備。

本文僅供參考，不構成投資建議。