川普對伊威脅震動市場，油價飆升逾 3%

(P1) 美國前總統唐納德·川普發出嚴厲辭令，威脅要對伊朗進行「極其嚴厲」的打擊，導致 4 月 2 日油價飆升逾 3%，並將全球股市推入避險模式。此番言論扭轉了早些時候的市場樂觀情緒，為地緣政治格局引入了重大不確定性。

(P2) 「這是典型的地緣政治風險爆發，市場的反應也隨之迅速且可預見，」一位地緣政治分析師表示。「避險情緒的立即升溫和油價的飆升反映了市場正在計入可能中斷全球能源供應的直接軍事衝突的非微小概率。」

(P3) 布蘭特原油期貨跳漲 3.5%，交易價格突破每桶 85 美元，而西德州中質原油 (WTI) 也出現了類似的漲幅。在股票市場，日本日經 225 指數下跌 1.2%，香港恆生指數下跌 1.5%，美國股指期貨預示華爾街將低開。避險資產全線反彈，黃金上漲 1%，美元兌一籃子貨幣走強。

(P4) 市場目前面臨的關鍵問題是，這只是風險的暫時重新定價，還是持續高波動期的開始。長期衝突可能威脅到通過霍爾木茲海峽的全球 21% 原油貿易，潛在推升原油價格至每桶 100 美元以上，並給已經令中央銀行政策複雜化的全球通脹形勢增加巨大壓力。

此次局勢升級與以往美伊緊張局勢加劇的時期如出一轍，此類事件一直導致能源價格短期飆升。然而，由於全球經濟仍處於脆弱的復甦進程中，持續的石油衝擊可能比過去帶來更嚴重的後果。隨著投入成本升高和通脹擔憂壓制投資者情緒，這種升級令企業利潤和股市表現面臨風險。如果局勢惡化，投資者可能會越來越多地將資本從股票轉移到黃金和政府債券等避險資產。

本文僅供參考，不構成投資建議。