費城半導體指數重挫3.5% 晶片股拋售加劇

費城半導體指數週二開盤重挫3.5%，延續7月以來的拋售潮，該基準指數已自高點回落17%，AI熱潮正逐漸消退。

惠譽評級週一發布報告指出，AI相關的市場修正構成「重大信用風險」，主因資本市場與該技術已高度交織。該評級機構寫道：「營收不確定性，加上資本市場與經濟體與AI的深度連結，已形成信用脆弱性。」

美光科技領跌，跌幅達6.4%，超微下跌4.9%，艾司摩爾下跌4.3%。輝達下跌1.2%，博通下跌1.2%，台積電下滑2.9%。拋售浪潮推動更廣泛的iShares半導體ETF下跌5%，Roundhill記憶體ETF則重挫8%。

晶片股的崩跌正值聯準會為期兩天的政策會議開始之際，交易員目前押注有31%的機率會升息。蘋果市值一度短暫突破5兆美元，取代輝達成為全球市值最高的公司，顯示資金正從半導體類股輪動出去。

大盤呈現明顯分歧。道瓊工業平均指數上漲近550點，漲幅1%；標普500指數上漲0.2%；而以科技股為主的那斯達克綜合指數則下跌0.2%。標普500指數11大類股中有9個類股收紅，必需消費品類股領漲4.1%。資訊科技類股表現最差，下跌2%，工業類股是唯一另一個收黑的板塊，跌幅0.7%。

晶片股的拋售已醞釀數週。SOX指數7月累計下跌17%，可望創下2022年6月以來最差的單月表現。記憶體晶片製造商受創最重：Sandisk大跌14%，威騰電子下跌9.3%，希捷科技週二下跌8.1%。SK海力士下跌7.5%。僅前一個交易日，SOX指數即重挫5%，超微跌8.5%，艾司摩爾跌7.3%。

美國銀行最新的基金經理調查顯示，近半數受訪者認為美國大型科技巨頭的AI支出是最有可能引發系統性信用事件的因素，高於兩個月前的約三分之一。投資人目前對科技股即使超出獲利預期也毫不留情——近期超越獲利與營收預期的公司，財報公布後次日表現僅優於標普500指數1.2個百分點，低於歷史平均的1.4個百分點。

本週是財報季最忙碌的幾週之一，共有169家標普500指數成分企業預定公布業績，包括微軟、Meta、蘋果與亞馬遜。這些企業的業績與資本支出計畫將成為市場的下一個考驗：AI行情能否重拾動能，抑或拋售潮將進一步加劇。

跨資產市場方面，美國10年期公債殖利率下滑5個基點至4.60%以上；美元指數下跌0.2%至101.38。西德州中級原油下跌4.3%至每桶約79美元；黃金下跌1.2%至每盎司4,025美元。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。