Regal Rexnord 飆升 8.3%，Kerrisdale 看好 81% 上漲潛力

Regal Rexnord Corp. 股價飆升 8.3%，收在 238.19 美元，此前 Kerrisdale Capital 披露其持有該公司多頭部位，稱其在資料中心與機器人領域的業務佈局是遭低估的成長動能。

「儘管 Regal 已完成令人矚目的策略與財務轉型，並擁有豐富的熱門長期成長題材，但該公司仍是目前市場上最便宜的工業股之一，」Kerrisdale Capital 在 6 月 30 日的一份報告中寫道。「市場的愛在哪裡？透過分類加總估值法，將各事業群之成長概況正確對應至估值倍數後，我們得出 Regal 股價有 81% 的上漲空間。」

該股盤中一度觸及 239.00 美元，逼近 52 週高點。成交量超越 20 日均量，使該公司今年以來的漲幅突破 70%。Kerrisdale 的分析將 Regal 估值定在預期 2027 年 EBITDA 的 11.5 倍，該機構認為，即使股價已上漲，其與同業 RBC Bearings 及 Parker-Hannifin 之間的估值差距仍持續擴大。

此波漲勢使 Regal 成為資料中心建設的直接受惠者，這一題材已推動工業供應商的估值倍數全面擴張。該公司將於未來數週公布第二財季財報，分析師預測營收為 15.8 億美元，年增 5.4%；每股盈餘為 2.60 美元，年增 4.8%。

Kerrisdale 的投資論點圍繞兩大成長引擎。自動化與運動控制部門受惠於資料中心基礎設施及離散自動化的強勁需求；而工業動力傳動系統部門則在食品與飲料市場復甦的帶動下出現好轉。該機構指出，機器人業務——包括用於輸送系統與倉儲自動化的馬達及線性運動產品——占公司總營收的 21%。

該股追蹤本益比為 55.4 倍，遠高於五年中位數的 30.3 倍；然而，前瞻本益比為 22.4 倍，反映市場對獲利加速增長的預期。根據 Zacks 數據，市場對即將到來季度的共識預期在過去 30 天內有小幅上調。

根據 GuruFocus 數據，內部人士在過去三個月內賣出了價值 8,300 萬美元的持股，且未出現任何買入記錄，這項訊號可能為此波漲勢帶來一定程度的降溫。

8.3% 的漲幅使 Regal 成為當日表現最佳的工業股之一。該股的下一個催化劑將是公司的季度財報，屆時投資人將關注資料中心與自動化動能是否正轉化為利潤率擴張的具體證據。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。