退休恐懼指數攀升22點 醫療成本居首位

對市場波動、積蓄提前用盡、住房以及認知能力衰退的擔憂，推動一項衡量退休族憂慮的月度指標在9月走高，逆轉了8月的部分緩解走勢，使該指標較年初高出近22個百分點。

「即使你有1,000萬美元，你依然會對退休感到恐懼。」發布退休恐懼指數（Retirement Fear Index）、並曾在富達（Fidelity）財富管理部門任職18年的退休教練康提（David Conti）說。「好消息是，這項指數的十大恐懼中約有三分之二可以採取行動因應。因此，只要做好財務規劃，並在非財務層面接受退休教練指導，人們就能有所作為。」

該指數依據10項恐懼各自獲得的全國關注度進行加權，參考了28個來源的統合分析，其中包括波士頓學院退休研究中心（Center for Retirement Research at Boston College）與員工福利研究院（Employee Benefit Research Institute）的研究，以及社會安全局（Social Security Administration）受託人對其偿付能力的估算。醫療與長期照護成本權重最高，其次依序為積蓄提前用盡、社會安全與退休金破產、通膨與日常開支上漲，以及認知能力衰退。市場波動與報酬順序風險、失去人生目標、住房負擔能力、家庭照護負擔與稅務則構成其餘項目。康提區分了恐懼與焦慮：「焦慮是未來可能發生的事，而恐懼更像是當下的威脅。」他在「Friends Talk Money」播客中表示。

風險最集中在長期照護，據康提指出，僅約10%的美國人持有相關保險。退休族往往高估聯邦醫療保險（Medicare）對養老院住宿與日常照護費用的給付範圍，導致缺口須由儲蓄填補。該指數先前在2026年攀升，反映關稅驅動的通膨、與伊朗衝突相關的汽油價格上漲，以及更劇烈的市場波動；8月的回落則源於通膨降溫與密西根大學消費者信心指數走強，隨後9月又逆轉了部分跌幅。

三分之二的恐懼可透過規劃因應

康提將恐懼區分為可採取行動與不可採取行動兩類，這是該指數的實務核心。風險管理、投資配置與保險保障可因應十大恐懼中的多數，而他所稱的較小一組「心理靈性」恐懼——其中包括家庭衝突與身分認同喪失——則難以用試算表解決。對於社會安全偿付能力的憂慮，他建議的因應之道是降低對政府收入的依賴，而非預測該計畫的命運。「你可以減少自己的債務。」他說。

醫療恐懼的期限更近。聯邦醫療保險開放投保期於10月開始，為現有與未來的參與者提供一個窗口，可比較其所在地區可選擇的方案類型、檢視目前用藥與就診情況，並估算來年是否可能進行某項手術或新增處方。康提的建議是，在該窗口關閉之前就開始了解該計畫的架構，而不是等到健康事件迫使你做出決定之後。

稅務在該指數中的權重墊底，卻是康提所稱退休族最未編列預算的類別之一。「就退休預算而言，這是退休族最不會編列預算的類別之一，因為人們不太會去想它。」他說。這項疏漏會在長達數十年的退休期間不斷累積，因為從遞延課稅帳戶提款、社會安全給付的課稅，以及強制最低提領（required minimum distributions）都會產生負債，而準退休族在就業年度的預算從未納入這些項目。

健康、住房與接下來的時程

新罕布夏州樸茨茅斯（Portsmouth）的數位健康業高階主管魯夫（David Luff）去年10月以67歲之齡退休，他清單上最在意的三件事如出一轍：他與妻子是否會有足夠的錢、醫療照護要花多少錢，以及他們要如何因應長期照護。「我的恐懼在於我能控制的事，而不是我無法控制的事——像是經濟和通膨。」魯夫說。他現在每天花兩到三小時健身，遠高於就業期間，並已開始評估持續照護退休社區（continuing care retirement communities），這類社區的住戶先入住獨立生活單位，必要時可轉往輔助生活。「如果我們能住進那樣的地方，它就會在那裡照顧我們。」他說。

三項既定事件可能牽動該指數接下來走勢。秋季公布的2027年聯邦醫療保險B部分（Medicare Part B）保費，將為每位投保人設定直接成本；社會安全受託人的2027年報告將更新偿付能力預測，進而影響破產恐懼；而2028年總統大選則帶來稅務與監管變動的可能性。每一項都可能推升退休成本或改變人們對退休保障的信心，這也是該指數將其視為前瞻性輸入、而非背景雜訊的原因。

對準退休族而言，該指數的實務解讀是：他們所恐懼的事大多有對應的行動、且附帶期限——一筆待償還的債務餘額、一項須在開放投保期結束前完成的聯邦醫療保險方案比較、一條須加入退休預算的稅務項目。非財務性的恐懼較難定價，但康提的框架將其納入同一場規劃對話之中，而非排除在外。

本文僅供參考，不構成投資建議。文中引用的數據與計畫規則反映撰稿時可取得的原始資料與報導；讀者應對照最新官方公告，核實當前的聯邦醫療保險、社會安全與稅務規定。