三星生物製劑以18億美元收購PolyPeptide，進軍胜肽領域

三星生物製劑（Samsung Biologics）週一宣布以14.6億瑞士法郎（約18億美元）全現金收購PolyPeptide Group，溢價40%打入胜肽委託生產市場，因GLP-1肥胖藥物需求激增。

「這項收購強化了我們的長期成長策略，透過擴展服務組合涵蓋胜肽（包括GLP-1）的模態擴張，同時提升全球布局，」三星生物製劑執行長John Rim表示。

每股44.31瑞士法郎的收購價，較公告前60日成交量加權平均價格溢價11.6%。持有約55.65%已發行股份的PolyPeptide最大股東已同意接受要約。該交易需達到最低66⅔%的接受門檻及監管批准，預計於年底前完成。

此次收購使三星生物製劑得以切入胜肽製造市場，全球投資銀行預測至2035年肥胖藥物銷售額可達1500億美元。PolyPeptide在瑞典、比利時、法國、美國和印度擁有六座符合GMP認證的生產基地，自1996年從Ferring分拆以來，已累計生產超過1000種治療用胜肽。

胜肽製造：下一片藍海

以胜肽為基礎的療法，包括諾和諾德（Novo Nordisk）的Wegovy和禮來（Eli Lilly）的Zepbound所使用的GLP-1受體促效劑，是生技製藥領域成長最快的板塊之一。全球有超過170種胜肽藥物處於臨床開發階段，應用已從代謝疾病擴展至腫瘤學和神經學領域。

PolyPeptide採用整合開發到商業化的營運模式，其模組化自動化方法可減少生產過程中的有機溶劑使用。該公司在全球網絡中約有1500名專業員工，包括位於法國史特拉斯堡的研發設施，以及加州托倫斯和聖地牙哥的製造工廠。

三星生物製劑目前在韓國和美國擁有84.5萬公升的生物製造產能，主要專注於抗體藥物和抗體藥物複合體。此次收購為其多模態策略（已包含mRNA和ADC平台）增添胜肽能力。

交易結構與時間表

摩根大通（J.P. Morgan）擔任三星生物製劑的獨家財務顧問，EY韓榮會計師事務所擔任會計及稅務顧問，O'Melveny & Myers LLP和Schellenberg Wittmer Ltd擔任法律顧問。

要約收購預計在正式公開說明書發布後於8月底啟動，並將在瑞士證券交易所（SIX Swiss Exchange）保持至少20個交易日的開放期。三星生物製劑計劃在收購完成後強制收購剩餘少數股權，並將PolyPeptide從SIX下市。

三星生物製劑股價週一在首爾早盤下跌1.3%。

上一次韓國生技製藥公司進行如此規模的跨境交易是在2022年，當時三星生物製劑的關聯公司三星Bioepis透過合作夥伴關係擴張其生物相似藥產品線。但該交易並非直接收購歐洲製造網絡。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。