Securitize、Neuberger Berman 推出跨四個區塊鏈的代幣化高收益基金

Securitize 與 Neuberger Berman 於8月18日推出 HINC，一款橫跨四個區塊鏈的代幣化高收益基金，將2,300億美元的固定收益專業能力帶上鏈。

「代幣化並不會改變底層的投資策略，」Neuberger Berman 產品管理主管 Anil Abraham 表示。「我們很高興能與 Securitize 合作，將我們以流程驅動、主動管理的投資方法，延伸服務給尋求在鏈上取得固定收益策略的合格投資者。」

Neuberger Securitize 高收益代幣化基金主要投資於高收益公司債，並額外配置於貸款抵押債券（CLO）與槓桿貸款。Securitize 目前管理約49.6億美元的分銷資產價值，涵蓋26項代幣化產品，其中包括貝萊德27億美元的 BUIDL 基金，以及一檔3.55億美元、獲 AAA 評級的代幣化 CLO 基金。Securitize 股價在週二交易時段上漲5.93%至5.71美元，自盤中約5.25美元的低點回升。

這次發行將代幣化從美國國債產品延伸至主動管理型信貸，可能吸引更多傳統資產管理公司採用區塊鏈基礎設施。目前已有 Aave 治理提案浮現，擬將 HINC 納入其 Horizon 平台；而 Securitize Capital 於7月獲美國證交會（SEC）註冊為投資顧問，亦使合規代幣化產品的機構級深度合作得以展開。

多鏈分銷與資格要求

HINC 於以太坊、Solana、Avalanche 及 Sui 四個區塊鏈上提供，使單一基金能夠觸及各個不同區塊鏈生態系統的原生投資者與應用。僅限合格投資者及合格買家參與，並須完成身分驗證、KYC/AML 審查及司法管轄區篩查。

Securitize Capital 擔任投資顧問，而 Securitize Markets 向合格投資者提供基金權益。管理資產總額約6,130億美元的 Neuberger Berman 則擔任次級投資顧問，此為其首度參與代幣化基金的角色。

該基金的報酬表現錨定於信貸市場表現，而非加密貨幣價格波動，因為代幣化將基金份額轉換為可轉讓的鏈上代幣，而底層資產仍是傳統的孳息證券。HINC 投資者仍將承擔高收益信貸的相關風險，包括信用風險、利率風險、流動性風險與市場風險，同時還有與區塊鏈網路、託管、智能合約及網路安全相關的額外風險。

Securitize 公布第一季營收為1,950萬美元，年增約40%，代幣化資產管理規模達34億美元。該公司於7月2日以股票代碼 SECZ 在紐約證券交易所（NYSE）上市，而 ARK Invest 於8月17日透過旗下各基金買入 Securitize 股票。

「過去的市場環境獎勵那些假設資本將持續便宜且充裕的投資者，」Saxo 首席投資策略師 Charu Chanana 在客戶報告中表示。「新興的市場環境可能轉而獎勵那些認識到資本再度有價格的投資者。」

HINC 的推出，為迄今聚焦於美國國債、貨幣市場產品及私募信貸的代幣化基金市場，增添了一項較高風險的信貸策略。多鏈結構證明，代幣化不僅適用於相對單純的現金等價資產，也可應用於主動管理型信貸產品。對 Securitize 而言，與這家6,130億美元資產管理公司的合作，強化了其作為機構級代幣化基礎設施層的地位；而對 Neuberger 而言，則開啟了一條通往加密貨幣原生投資者及 DeFi 應用的全新分銷管道。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。