標普500指數上漲1.7% 微軟財報重燃AI行情

標普500指數上漲1.7%，道瓊工業平均指數攀升645點，因為微軟財報優於預期，重新提振市場對AI驅動科技股的信心。那斯達克綜合指數飆升約3%，結束連續六個交易日的跌勢，科技股領漲。

此次反彈扭轉了一場引發市場對AI投資獲利能力質疑的拋售。凱投宏觀首席經濟顧問John Higgins在財報發布前表示：「處於AI革命核心的一些全球科技巨頭的股價，因各種擔憂而承壓，引發了AI股票市場列車是否正在脫軌的問題。」

微軟股價大漲逾16%，此前這家軟體巨頭公布了強勁的Azure雲端業務成長，預測季度銷售額高於華爾街預期，並預計資本支出低於分析師預期。該公司還表示，預計將在整個2027會計年度繼續產生現金。這些樂觀的業績幫助市場在近期因數據中心巨額支出拖累科技業獲利能力的擔憂之後，重新恢復對AI相關投資的信心。

半導體類股與微軟同步上漲。iShares半導體ETF（SOXX）上漲逾8%，美光科技和超微半導體各漲逾13%。韓國晶片製造商SK海力士上漲逾17%。更廣泛的動能交易也重新回歸，iShares MSCI美國動能因子ETF（MTUM）上漲逾5%。

此次反彈發生在道瓊指數遭遇自2025年4月以來最大單日跌幅的次日，當時投資者質疑聯準會的抗通膨策略，推動美國公債殖利率大幅走高。30年期公債殖利率在上一個交易日突破5.2%後，仍徘徊在2007年以來的最高水準附近，而殖利率曲線的其他部分則變化不大。根據CME FedWatch數據，交易員將9月升息的機率預期下調至約59%，低於一周前約82%的水準。

並非所有科技公司都分享了這波漲幅。Meta Platforms下跌約9%，此前該公司公布第二季自由現金流量下降91%，並發布低於預期的營收展望，加劇了投資者對AI相關資本支出的審視。高通股價下跌，因該公司預測第四季獲利低於分析師預期，並警告來自蘋果相關產品的營收降幅將快於先前預期。亞馬遜在季度財報發布前走高，蘋果則在收盤後公布業績前微幅走低。

週四公布的經濟數據顯示，美國第二季經濟年化成長率為1.5%，低於2.1%的預期，因貿易逆差擴大拖累了成長。另一項數據顯示，6月通膨有所放緩，在近期通膨擔憂之後帶來一些緩解。

第二季財報表現依然強勁，根據LSEG I/B/E/S數據，分析師預計標普500指數成分股整體獲利將較去年同期成長約40%。AI相關公司繼續貢獻了其中大部分成長，而近期市場回調使標普500指數的本益比約為預期獲利的20倍，略高於其10年平均水準。星巴克在調高全年銷售和獲利預測後上漲，Fair Isaac在調高年度獲利和營收預測後走低。

亞洲市場週五延續漲勢，韓國Kospi指數飆升逾13%，晶片製造商SK海力士和三星電子雙雙上漲。日本日經225指數上漲5.35%。油價延續跌勢，此前沙烏地阿拉伯主導的一項加強紅海防務合作的提案，緩解了市場對潛在供應中斷的擔憂。

本文僅供參考，不構成投資建議。