SpaceX 上漲 3% 納入羅素 1000 指數點燃指數基金需求

SpaceX（SPCX）上週五上漲 3% 至 158 美元以上，投資人在收盤鈴聲響起前紛紛布局，為該公司納入羅素 1000 指數做準備。

晨星分析師 Zachary Evens 表示：「納入羅素指數為所有追蹤該基準的被動型基金創造了被迫買盤，但由於流通量很小，實際的股票需求相對於頭條新聞來說其實相當溫和。」

該股已回吐自 6 月 12 日創紀錄首日上市以來的大部分漲幅。當時股價從發行價 135 美元飆升至 225 美元。如今其交易價格僅比上市價 150 美元高出 5%，且在過去五個交易日內已下跌 10%。SpaceX 將以 90.4% 的成長型與 9.6% 的價值型分類納入羅素 1000 指數，但其經流通量調整後的市值為 1092 億美元，在 CRSP 美國全市場指數中僅佔 0.15% 的權重。

此次納入是可能擴大 SpaceX 投資者基礎的多項基準納入中的首個里程碑。該股將於週五符合納入 MSCI 指數的資格，並將於 7 月 6 日加入那斯達克 100 指數，但最快要到 2027 年 6 月才能進入標普 500 指數。未來一年內鎖定期陸續到期，將使公眾流通量從目前的不到 5% 逐步增加，Evens 估計該比率在 180 天後仍將低於 30%，366 天後則低於 50%。

該公司在首次公開募股（IPO）中賣出的股份不到 5%，限制了該股在被動投資組合中的代表性。許多指數採用經流通量調整的市值來計算權重，使 SpaceX 成為 CRSP 基準中的第 106 大持股。

賓州大學金融學教授 Nikolai Roussanov 表示：「自由流通量將隨著更多內部人賣股而增加，但指數基金的需求也會上升，兩者可能相互抵銷。」

CFRA 分析師 Keith Snyder 指出，由於內部人對執行長伊隆·馬斯克的忠誠度，內部人賣股的速度可能比典型的 IPO 後鎖定期到期更慢。Snyder 說：「一般內部人對公司的忠誠度比標準情況更高。我認為很多人會因為相信長線故事而繼續持有。」

根據消息來源，該股近期的疲軟——五個交易日內下跌 10%——反映了市場對高估值進行更廣泛的重新評估，以及圍繞人工智慧支出的熱情正在降溫。據報導，OpenAI 在目睹 SpaceX 上市後的掙扎表現後，正在考慮推遲自身的 IPO。

本文僅供參考，不構成投資建議。