聯邦研究生貸款上限調至 2.05 萬美元，各州貸款計劃隨之擴張

自 7 月 1 日起，新入學的研究生將面臨每年 2.05 萬美元的聯邦借貸上限，迫使許多人轉向利率介於 3.29% 至近 10.5% 的州政府支持貸款計劃——但這些貸款不具備聯邦還款保障。

「雖然州立貸款對部分借款人而言可能是一個重要的選擇，但學生在將其視為與聯邦貸款等同之前，應先了解其中的取捨與風險，」世紀基金會研究員蒂亞拉·莫特里的表示。

這項上限是《一個大而美的法案》（One Big Beautiful Bill Act）的一部分，該法案取消了先前允許研究生借貸至全額就學成本的 Grad PLUS 計劃。攻讀法律、牙醫或醫學等專業學位（Professional degree）的學生每年最高可借貸 5 萬美元。根據 NerdWallet 的數據，聯邦直接無補貼貸款（Federal Direct Unsubsidized Loans）對研究生的固定利率為 8.07%，而私人學生貸款的利率可超過 20%。

這項轉變之所以重要，是因為州立貸款缺乏聯邦保障——不適用按收入還款（Income-Driven Repayment）資格，也不適用公共服務貸款豁免（Public Service Loan Forgiveness）——且通常要求信用評分高於 700 分或提供共同簽署人。違約的借款人將面臨更嚴重的後果，包括州稅退稅被抵銷。

包括康乃狄克州、麻薩諸塞州、明尼蘇達州、賓夕法尼亞州和羅德島州在內的多個州，已預期聯邦限制而擴大其貸款服務。根據世紀基金會 7 月的分析，由賓夕法尼亞州高等教育援助管理局（Pennsylvania Higher Education Assistance Authority）管理的賓州計劃，提供利率介於 3.29% 至近 10.5% 的貸款。

「我們正在聯邦援助可能不足的地方挺身而出，」賓州高等教育援助管理局公共關係、通訊與行銷副總裁貝珊妮·延納表示。

部分州鎖定特定借款人族群。路易斯安那州專門為家長提供學生貸款，其利率可能低於聯邦家長貸款（Parent PLUS），後者目前的利率高於 9%。一個跨黨派參議員小組也已提出一項法案，將使大學更容易推薦州立學生貸款，這類貸款通常由州政府機構或非營利州組織提供擔保。

信用門檻與居住要求收窄借款人範圍

借款人可能難以符合州立學生貸款的資格。「部分州立計劃要求高信用評分，這將最需要協助的借款人中的很大一部分拒之門外，」學生貸款諮詢公司 Summer 的首席客戶長、曾任教育部副助理部長的里奇·威廉斯表示。

學生貸款服務聯盟（Student Loan Servicing Alliance）執行董事史考特·布坎南表示，借款人通常需要信用評分高於 700 分，才能免除共同簽署人要求。共同簽署人對債務承擔同等的財務和法律責任。莫特里表示，僅有少數州立貸款計劃提供共同簽署人解除貸款責任的途徑。

布坎南指出，大多數州立學生貸款還要求居住身份——無論是在該州居住或在該州的大學就讀——不過少數計劃允許跨州借貸。

聯邦保障不適用於州立貸款

州立學生貸款計劃被排除在聯邦救濟選項之外，這意味著借款人無法透過教育部的按收入還款計劃還款，也無法符合公共服務貸款豁免的資格——這是針對政府和非營利機構員工的熱門債務豁免計劃。

部分州提供自己的替代方案。紐澤西州有一項還款計劃，可將還款額降至可支配收入的 10%。羅德島州的貸款計劃提供按收入還款的選項。莫特里表示，堪薩斯州針對特定醫學院學生的貸款可以獲得豁免。

州立貸款機構也「比私人貸款機構擁有更強勢的執行權利，」紐約教育債務消費者援助計劃（Education Debt Consumer Assistance Program）主任卡羅琳娜·羅德里格斯表示。「違約可能導致高額罰款、讓共同簽署人承擔責任，並使借款人面臨激進的催收做法，包括抵銷州稅退稅。」

威廉斯指出，大多數州立計劃是透過發行債券而非州政府撥款融資，這意味著它們必須為債券持有人創造回報。這種結構性壓力有助於解釋為何即使利率低於私人貸款機構，州立貸款的利率仍可能偏高。

對於新的聯邦借款人而言，還款選項也有所收窄。兩個主要選擇是分級標準計劃（Tiered Standard Plan），即在 10 至 25 年內以固定金額還款；以及新的還款援助計劃（Repayment Assistance Plan，RAP），這是唯一的按收入還款選項，還款金額按調整後總收入的 1% 至 10% 計算，最低收入者的月最低還款額為 10 美元。RAP 計劃下的貸款豁免需還款 30 年，而部分較舊的按收入還款計劃僅需 20 或 25 年。

消費者倡導組織建議學生首先用盡助學金和獎學金等免費援助，再考慮聯邦學生貸款。他們表示，州立或私人貸款應作為最後手段，因為需要此類貸款往往顯示借貸過度。

本文所引用的利率和計劃條款反映截至發布日期的資訊；借款人應向官方州和聯邦來源核實當前的條款。

本文僅供參考，不構成投資建議。