太古出售國泰股份，折讓7.7%，配售集資47.9億港元

該綜合企業以每股13.20港元的價格出售3.62億股國泰航空股份——較週二收盤價14.30港元折讓7.7%——這是一項加速換股交易，將其持股比例削減至39.15%。

太古在聲明中表示，對國泰航空仍充滿信心並會繼續支持，無意對該航空公司的管治或管理安排提出重大變動。

此次配售籌集的總收益為47.9億港元。該加速換股交易還涉及以本金額的109.08%（約佔未償還總額的99.77%）回購於6月發行的零息可換股債券，本金總額為46.89億港元。剩餘約1,100萬港元的債券本金尚未處理。

國泰航空股價週三下跌3.63%至13.53港元，成交量達3.66億股，成交額為48.28億港元。此次配售增加供應壓力，太古持股比例下降5.96個百分點至23.81億股。

太古預期本次股份配售將錄得約11.2億港元的收益，計及債券回購的公允值虧損後，該加速換股交易的整體淨收益約為7.04億港元。

該交易源於太古於6月發行的47億港元零息可換股債券，相關債券與國泰航空股份掛鉤。集團在週三開市前執行加速換股交易的前一天，已收集債券持有人的認購意向。

太古A股下跌1.6%，B股下跌1.2%。國泰航空開市低開1.71%，盤中一度觸及13.42港元的日內低位，其後跌幅收窄。

此次配售將太古對國泰的持股比例降至23.81億股，仍為控股權益。集團表示，該加速換股交易確保了債券換股結果的確定性，並增強其資產負債表實力，同時並未將國泰持股削減至超出原債券條款所設想的水平。

折讓配售顯示太古有意變現部分國泰持股，同時保留戰略控制權，而3.62億股新股的湧入可能在短期內繼續對國泰航空股價構成壓力。投資者將關注太古太平洋財務是否行使權利，以本金額贖回剩餘的1,100萬港元債券，鑑於回購已超過原發行量的90%。

本文僅供參考之用，不構成投資建議。