Toast第二季營收超預期 但EPS未達標

Toast公布第二季營收19.1億美元，超出市場共識4,000萬美元，但每股盈餘0.26美元未達0.32美元的預估。

「我們又迎來了一個出色的季度。在第二季，我們經常性毛利流增長超過28%，並將GAAP營業利益率擴大至26%，」執行長Aman Narang表示。

這家餐廳軟體供應商新增淨據點創紀錄達9,500家，使總據點數較去年同期成長22%，達到約18萬家。年度經常性營收增長25%至24億美元，經常性毛利流攀升28%。調整後EBITDA增長38%至2.21億美元，利潤率擴大240個基點至37%。總支付金額達610億美元，增長22%。

股價在盤後交易中下跌1.8%至33.20美元，此前常規交易收盤價為33.81美元，上漲3.11%。公司上調了2026全年展望，目前預期經常性毛利增長23%至25%，調整後EBITDA為8.05億至8.25億美元。

每股盈餘未達預期反映了公司的策略性再投資。財務長Elena Gomez表示，Toast選擇將約1,000萬美元的關稅退稅及其他資源投入銷售團隊、研發和新產品。營業費用較去年同期成長19%，其中不包括2,900萬美元的壞帳及信用相關費用。

SaaS年度經常性營收年增27%，訂閱毛利增長32%。支付業務年度經常性營收增長23%，金融科技毛利提升26%。綜合費率（以經常性毛利佔總支付金額的比例衡量）達到98個基點，較去年同期上升5個基點。Toast Capital貢獻了5,700萬美元的毛利及9個基點的費率。

Narang表示，公司旗下AI行銷代理產品Toast IQ Grow有望成為最快達到年經常性營收1,000萬美元的產品。公司正從餐廳業務擴展至企業、國際及零售領域，這些領域的合併年度經常性營收預計今年將接近翻倍，達到約2億美元。新客戶包括功夫茶、Best Western集團及英國的TGI Fridays。

公司年初至今已回購超過1,900萬股，金額達4.86億美元，授權額度剩餘約1億美元。本季自由現金流為1.3億美元，較去年同期下降，因Toast選擇持有更多硬體庫存。

財測上調顯示管理層預期核心市場及新興市場的需求將持續加速。投資人將關注第三季財報電話會議，以獲取Toast IQ Grow採用情況及記憶體價格回穩後硬體利潤率回升的最新進展。

本文僅供資訊參考用途，不構成投資建議。