美國記憶體晶片指數下跌2.87% 儲存類股領跌

美國記憶體晶片與硬體供應鏈指數週三下跌2.87%，收報197.07點，由儲存類股晟碟（SanDisk）與威騰電子（Western Digital）領跌。

「AI投資人已被中國廉價的前沿AI模型嚇到，這些模型在基準測試上與美國領先模型不分軒輊，且擁有遠為優越的token經濟效益，」Argus Research在其7月市場摘要中表示，因市場日益擔憂低價模型可能侵蝕支撐AI基礎設施支出的經濟效益。

晟碟下跌5.4%，威騰電子下跌5.36%，而泰瑞達（Teradyne）、Lam Research、Rambus、應用材料（Applied Materials）及希捷科技（Seagate Technology）跌幅最高達3.51%。美光科技（Micron Technology）上漲0.06%，SK海力士在美上市股票下跌2.17%。該指數於北京時間21:50觸及盤中高點206.67點，隨後自03:00起持續下滑。

記憶體與儲存類股的拋售延續了AI相關硬體股更廣泛的回調，此前標普500指數資訊科技板塊第二季飆漲逾32%，但在7月因獲利了結而蒸發了120個基點的指數權重。10年期美國公債殖利率在7月底報4.75%，高於2025年年底的4.14%，持續對高估值成長股構成壓力。截至7月底，標普500指數今年以來上漲10.1%，那斯達克綜合指數則上漲9.5%。

此次下跌也恰逢AI模型開發商削減推論成本的舉措。Anthropic證實正在組建內部晶片團隊，據報導，這項共同設計的押注可能使Claude的推論成本減半。更便宜的推論將減少一直驅動記憶體與儲存訂單的運算需求，交易員指出這一動態可能是週三下跌的潛在驅動力。

對投資人而言，問題在於記憶體拋售反映的是單日板塊輪動，還是對AI硬體需求重新評估的開端。記憶體與儲存供應商一直是AI建置潮中最大的受益者之一，希捷與威騰電子預計第二季獲利成長超過90%。這些個股若持續下跌，將意味著市場開始對驅動AI資料中心所需的零組件需求轉弱進行定價。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。