WaFd與EverBank達成39億美元反向合併，打造擁有250家分行之全國性銀行

WaFd與EverBank Financial Corp已同意進行一項39億美元的反向合併，將打造一家涵蓋超過250個金融服務據點的合併機構，目標是在預期成本節省全面實現後，達成15%的有形普通股股本回報率。

「我們兩家銀行合而為一將更加強大，」EverBank Financial Corp執行長Greg Seibly表示，他將領導合併後的公司。「EverBank與WaFd Bank的結合將為全國性成長與財務表現開啟許多新的機遇。」

根據週一宣布的全股票協議，EverBank Financial Corp將併入WaFd，WaFd將繼續作為公開上市的控股公司，並更名為EverBank Financial Corp，在那斯達克以股票代碼EVBK交易。EverBank將作為會計上的收購方。控股公司合併完成後，WaFd Bank將立即併入EverBank, N.A.，後者繼續作為獲貨幣監理署（OCC）特許的全國性銀行。

EverBank的投資者集團——包括由Stone Point Capital、Warburg Pincus、Reverence Capital Partners、Sixth Street與Bayview Asset Management管理的基金，以及TIAA——將合計持有合併後公司約59.2%的股份。WaFd股東將持有約40.8%。

對於WaFd股東而言，該交易預計將在2027年帶來約29%的每股盈餘增厚，有形帳面價值的攤薄可望在兩年內收回。該交易預計於2027年初完成，並結構化為對兩家公司普通股股東免稅，須經監管批准及WaFd股東表決。

規模與策略契合

此次合併反映了美國區域銀行業加速整併的趨勢，機構正尋求規模效應以吸收科技成本並分散資金來源。兩家銀行近年來均逐步轉向商業貸款——EverBank積極拓展商業不動產橋接貸款、人壽保險保費融資、SBA貸款與基金融資業務，而WaFd則在其覆蓋九個州的西部版圖中擴大商業銀行業務。

合併後的存款基礎將WaFd的商業客戶關係與EverBank直接面對消費者的線上銀行平台相結合，降低對批發融資的依賴。該銀行還將利用EverBank的高資產客戶基礎，加速WaFd的財富管理平台，擴大註冊投資顧問（RIA）服務規模。

WaFd執行長兼副董事長Brent Beardall將擔任合併後公司的總裁。EverBank現任董事長Robert Radway將擔任合併後董事會主席，合併後董事會將各有13名成員——其中7名來自原EverBank，6名來自原WaFd。

審批路徑與顧問

摩根大通（J.P. Morgan）與Piper Sandler擔任EverBank的財務顧問，Wachtell, Lipton, Rosen & Katz擔任法律顧問。Keefe, Bruyette & Woods（Stifel旗下公司）擔任WaFd的財務顧問，Simpson Thacher & Bartlett擔任法律顧問。

此項交易正值美國銀行業併購活動升溫之際，各機構正因應淨息差收縮與日益攀升的科技投資需求。WaFd將於週二太平洋時間上午5時舉辦投資者電話會議，討論該交易。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。