稅務改革衝擊 西太平洋銀行房貸申請下跌20%

西太平洋銀行（Westpac Banking Corp）在澳洲五月預算收緊房地產投資者稅務優惠後，房貸申請下跌20%，並預測投資者住房信貸成長將在明年減半至4.5%。

西太平洋銀行執行長安東尼·米勒（Anthony Miller）表示：「住房供應不足加上人口成長，預計將部分抵銷高利率及聯邦政府近期政策變動對住房市場的影響。」

該銀行指出，總住房信貸成長將從2026年的6.8%下滑至2027年的4.7%，之後在自住需求帶動下於2028年回升至5.2%。根據銀行簡報，投資者信貸需求將從今年的9.1%降至2027年的4.5%及2028年的4.4%。截至6月30日的季度現金獲利為18億澳元（12.7億美元），低於去年同期的19億澳元。核心淨利息收益率大致持平，貸款及存款業務分別成長2%，普通股一級資本比率為12.1%。

此次跌幅是西太平洋銀行在預算公布後數週所警示的10%跌幅的兩倍，競爭對手也感受到同樣的壓力。澳洲國民銀行（National Australia Bank）上月報告房貸申請下跌15%。由於四大銀行掌控全國逾70%的房貸市場，住房貸款放緩正威脅核心獲利引擎——此時正值澳洲聯邦銀行（Commonwealth Bank）準備於週三公布全年業績。分析師預期聯邦銀行截至6月的年度獲利約為108億澳元。

該銀行表示，5月中旬至7月底期間，平均每月房貸申請降至26,000件。壓力貸款占總承諾曝險的比重從1.16%上升至1.19%，不過該銀行表示仍處於低水準。營收成長1%，營運支出也成長1%，西太平洋銀行重申本財年達到5.5億澳元生產力節省的目標。

工黨政府取消房地產投資者負扣稅（negative gearing）及資本利得稅優惠的決定，已對整個產業的住房需求構成壓力。這項政策變革移除了驅動投資者參與澳洲房地產市場的關鍵誘因——今年投資者需求成長率原本達到9.1%。西太平洋銀行預期自住需求將部分抵銷投資者的退出，但淨效應是2028年之前住房市場將更為放緩。

該銀行貸款及存款業務本季均擴張2%，其中商業貸款組合成長最為強勁。這種分化顯示澳洲銀行資產負債表的組成正在轉變——家庭信貸需求降溫，而企業借貸仍具韌性。該銀行表示，家庭仍承受生活成本上升的壓力，但企業投資及整體客戶韌性持續支持經濟活動。

對四大銀行而言，住房放緩來得正是關鍵時刻。房貸一直是澳洲銀行主要的獲利引擎，在競爭搶奪剩餘借款人日益激烈的同時，較高的利率及投資者誘因減少正壓縮新增貸款規模。西太平洋銀行的指引顯示，該產業將需要更依賴商業貸款及存款成長，才能在2027年之前維持獲利。

住房市場前景將在澳洲聯邦銀行週三公布全年業績時更加明朗，這將提供稅務改革如何影響澳洲最大房貸機構的首個完整圖像。若聯邦銀行的房貸申請趨勢與西太平洋銀行一致，整體產業的影響可能比五月最初警示的10%跌幅更為嚴重。

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