Tính năng Mua ngay, trả sau của Cash App của Block thu hút một triệu người dùng

BNPL của Cash App thúc đẩy tăng trưởng người dùng và khối lượng cho vay

Block (NYSE: SQ) đã thành công thu hút một triệu người tiêu dùng sử dụng tính năng Mua trước, trả sau (BNPL) sau khi mua hàng trong Cash App kể từ khi ra mắt vào tháng 2. Sự chấp nhận nhanh chóng này nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng của người tiêu dùng đối với các lựa chọn thanh toán linh hoạt và củng cố chiến lược của Block nhằm biến Cash App thành một nền tảng tài chính toàn diện. Dịch vụ BNPL đã đạt được tốc độ cho vay hàng năm ấn tượng là 2 tỷ USD.

Mở rộng chiến lược trong cho vay tiêu dùng

Thành công của BNPL của Cash App là một thành phần chính trong chiến lược hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn của Block. Theo Giám đốc tài chính và COO của Block, Amrita Ahuja, công ty đang tích cực 'tăng cường' số lượng chủ thẻ đủ điều kiện nhận các khoản vay BNPL sau khi mua hàng trong suốt năm 2025. Việc mở rộng này được thiết kế để tích hợp hơn nữa các dịch vụ của công ty, bao gồm dịch vụ BNPL Afterpay, mà Block đã mua lại với giá 28 tỷ USD vào năm 2023. Ahuja nhấn mạnh rằng thẻ Cash App, đặc biệt là với sự tích hợp của Afterpay, đang phát triển thành một 'thẻ tín dụng thế hệ tiếp theo với sự minh bạch và hiểu biết trước về các khoản phí không làm khách hàng của chúng tôi mắc kẹt trong vòng xoáy nợ nần'. Tầm nhìn này trực tiếp giải quyết những thiếu sót được cho là của các sản phẩm tín dụng truyền thống, đặc biệt gây được tiếng vang với các nhóm nhân khẩu học trẻ hơn.

Định vị thị trường và bảo lãnh phát hành sáng tạo

Cách tiếp cận của Block đối với cho vay tiêu dùng, bao gồm các sản phẩm BNPL và Cash App Borrow, tự phân biệt thông qua một mô hình bảo lãnh phát hành sáng tạo nhằm giảm thiểu sự phụ thuộc vào điểm tín dụng truyền thống. Bằng cách tận dụng dữ liệu gần như thời gian thực như tiền gửi lương, thói quen chi tiêu và mô hình dòng tiền, Block có thể đánh giá khả năng tín dụng một cách toàn diện hơn. Dữ liệu nội bộ cho thấy cách tiếp cận của cơ quan tín dụng truyền thống đối với Afterpay sẽ loại trừ khoảng 13% khách hàng ở cùng mức rủi ro. Tương tự, đối với mô hình cho vay Square, Block đã phê duyệt 88% người nộp đơn ở ngưỡng tổn thất cố định, so với 54% khi sử dụng điểm số truyền thống. Chiến lược dựa trên dữ liệu này đã cho phép Cash App Borrow duy trì tỷ lệ hoàn trả trên 97%, ngay cả khi 70% người dùng tích cực của nó có điểm tín dụng dưới 580. Điều này chứng tỏ khả năng của Block trong việc phục vụ một cách có trách nhiệm các phân khúc thường bị bỏ qua bởi các tổ chức cho vay thông thường.

Hiệu suất tài chính và sức mạnh tổng hợp hệ sinh thái

Sự tăng trưởng nhanh chóng trong phân khúc BNPL của Cash App góp phần vào hiệu suất tổng thể mạnh mẽ của nền tảng. Danh mục thương mại, bao gồm các sản phẩm khác nhau của Cash App và Afterpay, đã tăng 16% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 năm 2025. Trong năm qua, danh mục này đã tạo ra 183 tỷ USD khối lượng chi tiêu của khách hàng. Động thái chiến lược của Block nhằm chuyển sản phẩm cho vay ngắn hạn của Cash App Borrow sang ngân hàng riêng của mình, Square Financial Services (SFS), sau khi được liên bang chấp thuận vào tháng 3, dự kiến sẽ cải thiện hơn nữa lợi nhuận bằng cách giảm chi phí tài trợ. Sự tích hợp này nhằm tạo ra 'hiệu ứng bánh đà', thúc đẩy nhu cầu tăng thêm từ người tiêu dùng Cash App sang các thương gia Square, từ đó làm sâu sắc thêm các kết nối trong hệ sinh thái kép cốt lõi của Block.

Triển vọng tương lai và ý nghĩa ngành

Trong tương lai, Block dự kiến các lợi ích tài chính hơn nữa từ sự kết hợp giữa thẻ ghi nợ và Afterpay vào năm 2026. Công ty có kế hoạch ra mắt một số sản phẩm mới vào năm 2025 để duy trì đà kinh doanh và tiếp tục tập trung vào các nhóm nhân khẩu học chưa được phục vụ. Mặc dù mô hình tín dụng đổi mới và mở rộng hệ sinh thái của Block định vị nó cho sự tăng trưởng bền vững, công ty thừa nhận những thách thức tiềm ẩn, bao gồm việc giám sát quy định liên tục đối với BNPL và tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, việc áp dụng thành công tính năng BNPL của Cash App báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong cho vay tiêu dùng, thúc đẩy các tổ chức tài chính truyền thống đánh giá lại các cách tiếp cận của họ đối với đánh giá tín dụng và tương tác khách hàng trong một bối cảnh tài chính ngày càng số hóa.