Edgen Stock·Sep 23 2025, 04:50分析师上调了思科系统 (CSCO) 的目标价，预计上涨空间为12.4%至16%。这一乐观情绪得益于强劲的自由现金流预期、稳健的管理层指引以及软件业务的增长。建议的期权策略是做空价外 (OTM) CSCO 看跌期权以获取潜在收益，尽管这伴随着固有风险。
美国股市关注个股估值，思科系统 (CSCO) 获得分析师越来越多的关注，他们上调了其目标价。这一积极展望得益于这家科技巨头强劲的财务基本面和战略增长催化剂。
近期分析师评估表明，思科系统 的目标价显著上调。目前的预测范围为每股76.10美元至85.00美元，较2025年9月19日思科收盘价68.21美元有12.4%至16%的潜在上涨空间。在此之前，CSCO 从9月12日的近期低点66.53美元回升，但仍低于8月8日的峰值71.79美元。
知名金融平台的调查凸显了这一情绪：Yahoo! Finance对26位分析师的调查确定的平均目标价为76.10美元，较上月数据有所增加。此外，AnaChart对21位分析师的调查给出了更高的平均目标价79.18美元，高于77.17美元。
思科目标价上调主要归因于公司预期强劲的自由现金流 (FCF) 生成及其战略增长举措。分析师预测，到2026年，思科的收入将接近600亿美元，最终实现估计151.5亿美元的FCF，基于预计25.4%的FCF利润率。
利用5.0%的FCF收益率指标（相当于20倍的FCF倍数），计算表明思科的市值可能达到3030亿美元。这一估值意味着每股股价约为76.65美元，较当前水平上涨12.37%。推动这一增长的关键催化剂包括：
思科的安全和可观测性软件部门尤其值得关注，预计到2030年的复合年增长率 (CAGR) 分别为20%和12%。此外，公司有吸引力的估值，以17倍远期EV/FCF倍数交易，进一步增强了分析师的积极情绪。
除了直接股权投资，思科财务状况的持续积极展望对期权策略也有影响。报告强调了做空价外 (OTM) CSCO 看跌期权的潜力。例如，考虑到2025年10月24日到期的66.00美元行权价看跌期权，该策略可在一个月内产生1.47%的收益。此类交易的盈亏平衡点为每股65.03美元，较9月19日收盘价低4.66%，提供一定程度的下行保护。
然而，这种策略并非没有固有风险。期权的delta比率超过30%，这意味着根据历史交易模式，CSCO股价在指定时间内跌至66.00美元的可能性接近三分之一。如果CSCO跌破盈亏平衡点65.03美元，投资者可能会面临未实现损失，对于做空看跌期权的投资者来说，最坏的情况是按行权价被分配股票。
来自领先金融机构的专家评论强化了对思科的看涨立场。美国银行证券 (Bank of America Securities) 的Tal Liani维持买入评级，设定了显著的85.00美元目标价。Liani强调了思科的四个关键增长催化剂及其引人注目的估值是乐观前景的主要驱动因素。
"Tal Liani给出买入评级是由于多种因素的结合，这些因素突显了思科系统在增长和价值方面的潜力。主要原因之一是存在四个重要的增长催化剂：园区交换机更新周期，超大规模厂商AI建设中的市场份额增长，安全领域增长的改善，以及收购Splunk带来的协同效应。"
展望未来，投资者将密切关注思科增长战略的执行情况，特别是在其高增长的安全和可观测性软件部门以及Splunk的成功整合。即将发布的财务报告和管理层指引将对验证公司实现**4%至6%**的预期增长目标的能力至关重要，尤其是在竞争激烈的网络市场中。
虽然做空OTM看跌期权的期权策略提供了潜在的收入流，但谨慎的风险管理仍然至关重要。CSCO的长期走势最终将取决于其维持强劲自由现金流生成以及有效利用其在不断发展的技术格局中的战略举措的能力。
