Edgen Stock·Mar 26 2026, 03:59摩根士丹利恢復對Constellation Energy的覆蓋，給予「增持」評級，認為該股近期回調是誘人的買入機會。該行設定了385美元的目標價，預計其較近期收盤價有30.6%的漲幅，這主要得益於AI數據中心不斷加速的電力需求。
摩根士丹利恢復了對Constellation Energy (CEG) 的覆蓋，給予新的「增持」評級和385美元的目標價，表明其較週二收盤價294.85美元可能上漲30.6%。此次評級上調是在該股自伊朗戰爭爆發以來下跌8%之後進行的，分析師認為這次下跌是一個「誘人的買入機會」。該公司的估值模型僅數據中心合同就為每股貢獻70美元。
該行的看漲立場與該股近期降溫期形成對比。在2024年上漲91%和2025年上漲58%之後，該股今年迄今已下跌14%。然而，該股週三對新評級作出回應，上漲2.9%至303.32美元。
該投資論點取決於人工智能對能源的巨大需求。美國數據中心電力需求預計將從2025年的80吉瓦（GW）幾乎翻倍，到2028年達到150吉瓦。這種大規模擴張使得對穩定、清潔的基載電力需求旺盛，這正是Constellation核能發電設施的核心優勢。
Constellation已經利用這一趨勢，與主要科技公司簽訂了長期電力協議。2025年6月，它與Meta Platforms簽署了一份為期20年、1,100兆瓦的協議，為其AI業務提供電力。此前，它還與微軟簽訂了一份類似的20年合同。摩根士丹利分析師表示：「我們預計今年會有更多數據中心合同機會。」
近期財務表現強勁，進一步強化了積極展望。華爾街共識預測Constellation第一季度盈利將增長17%至每股2.51美元，營收將達到88.4億美元。2026年全年利潤預計將達到每股11.69美元，較2025年增長24.5%。
投資者正在等待該公司2026年財務展望和戰略更新，該更新定於3月31日發布。該公司在2月份的盈利報告中推遲了這一指引，摩根士丹利認為即將發布的公告是「潛在合同公告的下一個催化劑」。
