Dow Inc. hoạt động kém hiệu quả so với thị trường trong bối cảnh dự báo lợi nhuận tiêu cực

Cổ phiếu Dow Inc. giảm giá trong bối cảnh dự báo lợi nhuận tiêu cực

Cổ phiếu Dow Inc. (DOW) đã giảm đáng kể trong phiên giao dịch gần đây nhất, đóng cửa giảm 3.47% xuống còn 24.17 USD. Hiệu suất này trái ngược với các chuyển động thị trường rộng lớn hơn, khi S&P 500 tăng 0.47%, Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 0.11%, và Nasdaq Composite tập trung vào công nghệ tăng 0.94%.

Chi tiết hiệu suất và dự báo

Công ty khoa học vật liệu này đang phải đối mặt với tâm lý tiêu cực đáng kể từ các nhà phân tích trước báo cáo thu nhập sắp tới, dự kiến vào ngày 23 tháng 10 năm 2025. Các dự báo cho thấy Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là -0.28 USD cho quý tới, báo hiệu mức giảm đáng kể 159.57% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu hàng quý đồng thời được dự báo sẽ giảm 6.46% xuống còn 10.18 tỷ USD. Đối với cả năm, các nhà phân tích dự kiến EPS là -0.84 USD và doanh thu là 40.94 tỷ USD, đại diện cho những thay đổi so với cùng kỳ năm trước lần lượt là -149.12% và -4.72%. Ước tính EPS đồng thuận của Zacks đã được điều chỉnh giảm 0.75% trong tháng qua, góp phần khiến Dow Inc. hiện giữ Xếp hạng Zacks #5, biểu thị "Bán mạnh".

Tâm lý nhà phân tích và những khó khăn của ngành

Sự sụt giảm rõ rệt trong giá cổ phiếu Dow Inc. phần lớn được cho là do những dự báo lợi nhuận tiêu cực đáng kể này và xếp hạng "Bán mạnh" rõ ràng từ các nhà phân tích. Phản ứng của thị trường phản ánh những lo ngại về khả năng sinh lời và triển vọng tăng trưởng trong tương lai của công ty. Hơn nữa, ngành Hóa chất - Đa dạng, nơi Dow Inc. hoạt động, hiện đang xếp hạng trong nhóm 7% cuối cùng của tất cả các ngành, cho thấy những thách thức trên toàn ngành làm trầm trọng thêm những lo ngại của từng công ty. Dữ liệu lịch sử cho thấy hiệu suất của Dow Inc. sau khi bỏ lỡ thu nhập kể từ năm 2022 đã cho thấy lợi nhuận vượt trội tích cực ngắn hạn (trung bình +0.9% trong 1 ngày) nhưng đã liên tục chuyển sang tiêu cực vào ngày thứ 5 (-1.7%) và ngày thứ 30 (-1.3%), cho thấy hiệu suất kém kéo dài khi đối mặt với rủi ro gia tăng.

Bối cảnh rộng hơn và các chỉ số tài chính

Bất chấp đợt sụt giảm hàng ngày gần đây, cổ phiếu Dow Inc. đã tăng 7.19% trong tháng qua, vượt trội so với mức tăng 4.93% của ngành Vật liệu cơ bản và mức tăng 2.32% của S&P 500 trong cùng kỳ. Tuy nhiên, mức tăng ngắn hạn này bị lu mờ bởi mức giảm 54.3% trong năm qua và mức lỗ 39% kể từ đầu năm. Quý 2 năm 2025 của công ty chứng kiến lỗ phi GAAP trên mỗi cổ phiếu là 0.42 USD và doanh thu ròng giảm 7.3% so với cùng kỳ năm trước, dẫn đến việc cắt giảm cổ tức 50% và giá cổ phiếu giảm 17.45% vào ngày 24 tháng 7 năm 2025. Fitch Ratings cũng đã hạ cấp Xếp hạng mặc định của nhà phát hành dài hạn (IDR) của Dow Inc. từ 'BBB+' xuống 'BBB', với lý do đòn bẩy tăng cao và dòng tiền tự do âm dự kiến vượt quá 2.6 tỷ USD trong năm. Tỷ lệ Giá trên thu nhập (P/E) dự kiến của công ty đã tăng vọt lên 108.9 lần, cao hơn đáng kể so với mức trung bình ngành là 16.31 lần, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá quá cao.

Triển vọng và các yếu tố chính

Tâm lý của các nhà phân tích đối với Dow Inc. vẫn phần lớn là thận trọng, với xếp hạng "Giữ" đồng thuận trong số 19 nhà phân tích được khảo sát. Các mục tiêu giá khác nhau đáng kể, với mục tiêu trung bình là 30.74 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá khoảng 17% so với giá đóng cửa gần đây. Tuy nhiên, điều này bị hạn chế bởi xếp hạng "Bán mạnh" hiện hành từ Zacks. Một nhà phân tích, Frank J. Mitsch tại Fermium Research, đã nâng cấp Dow Inc. lên xếp hạng "Mua" với mục tiêu giá 35 USD sau quý 1 năm 2025, với lý do trì hoãn dự án, bán tài sản và các khoản bồi thường kiện tụng dự kiến là những yếu tố có thể giúp duy trì cổ tức đến năm 2026. Ngược lại, các tổ chức như Goldman Sachs đã cho thấy tâm lý giảm giá gia tăng, góp phần vào lợi ích bán khống 5.03% trong cổ phiếu.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ báo cáo thu nhập của Dow Inc. vào ngày 23 tháng 10 năm 2025, để xác nhận những dự báo sụt giảm và bất kỳ bình luận nào của ban lãnh đạo về các chiến lược trong tương lai. Khả năng của công ty trong việc điều hướng sự giám sát pháp lý liên tục, bao gồm một vụ kiện tập thể cáo buộc xuyên tạc khả năng phục hồi tài chính, và sự suy thoái rộng lớn hơn trong ngành hóa chất toàn cầu sẽ rất quan trọng. Ban lãnh đạo đã khởi xướng các biện pháp cắt giảm chi phí và xem xét tài sản, nhằm tạo ra khoảng 6 tỷ USD tiền mặt. Đòn bẩy duy trì trên 3.0 lần EBITDA hoặc dòng tiền tự do âm liên tục có thể gây ra việc hạ cấp xếp hạng tín dụng hơn nữa. Việc giải quyết các tranh chấp pháp lý, hiệu quả của các nỗ lực tái cấu trúc và những thay đổi trong nhu cầu toàn cầu trong các lĩnh vực xây dựng và ô tô sẽ là những yếu tố quyết định chính cho sự phục hồi dài hạn của Dow Inc.