네덜란드 연기금 PFZW, 지속가능성 목표 인용하며 신용 관리자 라인업 조정

네덜란드 연기금 PFZW 신용 위임 재조정

네덜란드 위트레흐트 – 약 3백만 명의 피보험자를 위해 약 2,500억 유로의 자산을 감독하는 네덜란드 의료 및 사회 복지 직원 연기금인 PFZW는 BlackRock (NYSE: BLK) 및 Janus Henderson (NYSE: JHG)과의 신용 관리 위임을 중단했습니다. 이러한 전략적 재할당은 PFZW의 투자 프레임워크의 광범위한 변화의 일환으로, 이제 지속가능성 위험을 전통적인 재정적 위험과 동등하게 평가합니다.

해당 위임은 BlackRock의 경우 10억 유로 미만, Janus Henderson의 경우 10억 유로를 약간 넘는 규모였습니다. 이러한 변경 사항은 PFZW의 신용 포트폴리오 내에서 더 큰 규모의 재할당의 일부를 형성하며, 총 약 110억 유로의 위임이 새로 부여되었습니다. 사안에 정통한 소식통에 따르면, 잠재적인 시장 교란을 완화하기 위해 초기 재할당은 작년에 시작되었습니다. 이러한 새로운 위임의 실행은 2025년 상반기로 예정되어 있습니다.

지속가능한 투자 기준 강조

PFZW가 이러한 위임을 철회하기로 한 결정은 지속가능성을 우선시하는 진화하는 투자 철학에 뿌리를 두고 있습니다. PFZW의 투자를 관리하는 네덜란드 연기금 관리 기관인 PGGM의 대변인은 자산 관리자 선정이 1년 전에 최종 결정되었다고 밝혔습니다. 특정 공급업체는 명시되지 않았지만, 이러한 변화를 이끄는 전반적인 원칙은 PFZW가 자산 관리자들이 재정적 성과와 함께 지속가능성 위험을 엄격하게 다룰 것을 기대한다는 것입니다.

이러한 움직임은 PFZW의 이전 조치에 뒤따르는데, 여기에는 BlackRock으로부터 145억 유로 규모의 주식 위임을 철회한 것이 포함됩니다. 이 이전 결정 역시 BlackRock이 특정 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 표준에서 벗어났다는 인식과 관련이 있었습니다. PGGM의 위임 관리 책임자인 Sander van Stijn은 이전에 PFZW의 목표가 시장 수준의 수익을 제공하고 허용 가능한 위험 매개변수 내에서 운영되며 상대적으로 높은 수준의 지속가능성을 달성하는 투자 포트폴리오를 구축하는 것이라고 설명했습니다. 이러한 전략적 변화는 기관 투자자들이 수동적인 지수 추적에서 보다 의식적이고 가치 지향적인 투자 접근 방식으로 전환하는 광범위한 추세를 강조합니다.

자산 관리자에 대한 재정적 영향 및 광범위한 시사점

이러한 특정 신용 위임 철회가 BlackRock 및 Janus Henderson에 미치는 직접적인 재정적 영향은 그들의 방대한 운용 자산 규모를 고려할 때 제한적입니다. 예를 들어, BlackRock은 전 세계적으로 1조 달러 이상의 지속가능 및 전환 자산을 관리한다고 보고했습니다. 그러나 PFZW와 같은 중요한 기관 고객으로부터 이러한 철회가 반복적으로 발생한다는 것은 자산 관리 업계에 분명한 신호를 보냅니다. 이는 대형 기관 위임을 유지하거나 확보하고자 한다면 기업들이 ESG 약속과 상품을 강화해야 한다는 압력이 증가하고 있음을 강조합니다.

BlackRock 대변인은 PFZW의 환매를 인정하며, 회사가 위임에 명시된 투자 목표를 일관되게 달성한 것에 자부심을 느낀다고 밝혔습니다. 마찬가지로, 이전 재할당에서 PFZW에 의해 위임이 철회된 L&G의 대변인도 책임 있는 투자에 대한 약속을 확인하며, PGGM과 같은 고객과의 지속적인 관계를 다양한 자산 클래스, 특히 지속가능 전략 전반에 걸쳐 유지하고 있다고 언급했습니다. 더 넓은 맥락에서 볼 때, 수조 달러의 자본을 대표하는 연기금은 지속가능한 투자의 미래를 형성하는 중요한 동력이 되고 있음을 시사합니다.

투자 우선순위 변화에 대한 전문가 의견

이러한 발전은 기관 투자자 및 금융 전문가들 사이에서 지속가능성을 핵심 투자 전략에 통합하는 것에 대한 증가하는 정서와 일치합니다. PFZW가 위임 철회를 지속가능성 기준과 명시적으로 연결한 것은 ESG 요인이 더 이상 단순한 고려 사항이 아니라 자산 관리자 선택을 위한 근본적인 전제 조건이 되는 중요한 순간을 강조합니다.

PGGM의 Sander van Stijn은