Edgen Stock·Oct 08 2025, 14:21Fundstrat Capital的Granny Shots美國大盤股ETF（GRNY）在2024年11月成立不到一年後，已迅速突破30億美元的資產管理規模（AUM）。該ETF實現了卓越回報，顯著跑贏標普500等主要基準，這得益於湯姆·李倡導的多主題、動量驅動的投資策略。
Fundstrat Capital的Granny Shots美國大盤股ETF（GRNY）已迅速突破30億美元的資產管理規模（AUM），於2025年10月2日實現這一里程碑。這一成就發生在2024年11月成立不到一年後，鞏固了GRNY作為市場新發行方中增長最快的交易所交易基金（ETF）之一的地位。
GRNY ETF自推出以來表現出色。截至2025年10月2日市場收盤，該主動管理型基金今年以來上漲26.54%。這顯著超越了基準標普500總報酬指數同期15.30%的漲幅，超額收益達1,124個基點。
自2024年11月7日成立以來，GRNY的總報酬率為26.29%，而標普500為14.65%，超額收益達1,163個基點。此外，該ETF今年以來約28%的報酬率也輕鬆超越其他主要指數，包括上漲19.5%的Invesco QQQ Trust (QQQ)和上漲15.8%的Vanguard S&P 500 ETF (VOO)。該基金自成立以來已吸引了27億美元的總流入資金。
GRNY的強勁表現和迅速的資產累積主要歸因於Fundstrat Capital首席投資官兼首席投資組合經理湯姆·李所主導的獨特投資策略。該ETF採用「多主題、等權重股票方法」，結合嚴謹的基本面分析和量化股票篩選。投資團隊識別出標普500指數中約35隻高品質股票，這些股票至少與未來五到十年內預計將推動市場的兩個最關鍵主題弧線相關聯。
這些關鍵主題多種多樣，涵蓋了全球勞動力短缺、網絡和能源安全、千禧一代崛起以及貨幣政策週期等長期結構性趨勢。李還強調了人工智能（AI）和區塊鏈等更廣泛的增長驅動因素。該策略還進一步納入了對高貝塔、高動量股票的「風格偏好」，其中動量被認為是ETF報酬的一個重要因素。目前的持倉就體現了這種方法，包括Lam Research、Robinhood Markets、Tesla、Alphabet、Palo Alto Networks、Oracle和CrowdStrike Holdings等知名公司。
GRNY的快速增長和持續超額表現凸顯了投資者對積極管理的主題ETF日益增長的興趣，這些ETF戰略性地利用特定的市場趨勢和量化模型。這一趨勢表明投資者偏好可能正在發生轉變，轉向旨在通過聚焦主題敞口和動量驅動投資來創造超額收益的策略，而不是僅僅依賴於廣泛的市場指數。
然而，對動量策略的依賴也存在固有的考量。正如envestor基金分析師兼董事總經理阿里·馬薩瓦所觀察到的：
「在一個市場突然轉向，或者更糟的是，不斷改變方向的市場中，趨勢追隨者會措手不及。」
這強調了雖然動量策略在歷史上被證明是有效的，特別是在繁榮時期，但其結構性機制（通常基於過去的收益）可能在市場突然轉變或劇烈波動期間使其變得脆弱。此類ETF對市場領導力變化或行業輪動的適應性對於持續成功至關重要。
Fundstrat領導層對GRNY的受歡迎程度和表現表示高度滿意。
湯姆·李表示：
「我們對Granny Shots ETF收到了壓倒性的積極回應，這既反映了基金的穩健表現和可理解的主題驅動邏輯，也反映了我們團隊通過視頻和時事通訊提供的持續溝通。」
Fundstrat投資組合經理肯·軒補充道：
「GRNY累積資產的速度之快，再次驗證了投資者關心多主題投資方法。」
Fundstrat聯合創始人兼管理合夥人約翰·白強調了公司的使命：
「看到GRNY的成功令人激動，尤其是在我們慶祝Fundstrat成立11週年之際。我們始終希望為客戶提供能夠體現我們核心信念的產品，而Granny Shots正體現了這一使命。」
展望未來，湯姆·李對美國經濟增長保持建設性展望，這得益於彈性強的企業盈利、表現良好的信貸市場以及人工智能（AI）和區塊鏈等持久的增長驅動因素。他預計美聯儲可能進入寬鬆週期，這與受控的通貨膨脹相結合，可能對股票市場非常有利。李強調關注基本的經濟健康狀況，指出高收益利差和失業救濟申請等指標並未預示經濟衰退，這表明勞動力市場正在放緩而非崩潰。
儘管當前環境看起來有利，但GRNY等動量驅動的主題ETF未來的表現將取決於它們適應不斷變化的市場動態的能力。投資者將密切關注已識別的主題弧線的持續強度以及該策略在市場領導力潛在轉變中的韌性，從而平衡誘人的報酬與動量投資固有的風險。
