Ivanhoe Electric expande su huella de exploración de metales críticos en Arabia Saudita y Costa de Marfil

La exploración expandida impulsa la estrategia de metales críticos de Ivanhoe Electric

Ivanhoe Electric Inc. (NYSE American: IE) ha anunciado expansiones significativas en su cartera global de exploración de metales críticos, lo que indica un impulso estratégico para reforzar su base de recursos. La compañía, en asociación con Saudi Arabian Mining Company Maaden (Bolsa de Valores de Arabia Saudita Tadawul: 1211), ha asegurado 1.345 kilómetros cuadrados adicionales de licencias de exploración en Arabia Saudita para su empresa conjunta 50/50. Esta expansión incluye notablemente 946 kilómetros cuadrados en el área de Musayna'ah, que exhibe fuertes características de óxido de hierro-cobre-oro (IOCG), y 399 kilómetros cuadrados en el área de Mahd, adyacente a la mina de oro Mahd Ad Dhahab de Maaden, lo que indica potencial para oro superficial y otras mineralizaciones de metales preciosos y base.

Esta medida estratégica se alinea con la Visión 2030 de Arabia Saudita, que tiene como objetivo establecer la minería como un sector económico fundamental, fomentando la exploración de metales críticos en terrenos geológicos poco explorados. Ivanhoe Electric aporta su tecnología de levantamiento geofísico patentada Typhoon™, una herramienta crucial para la exploración eficiente en vastas áreas. Hasta la fecha, la empresa conjunta ha completado aproximadamente 510 kilómetros cuadrados de levantamientos geofísicos y perforado cuatro pozos que suman alrededor de 2.100 metros a lo largo del Cinturón de Al Amar en 2025, con 4.000 metros adicionales de perforación planificados.

Simultáneamente, Ivanhoe Electric, junto con su socio de empresa conjunta Sama Resources Inc., proporcionó una actualización sobre el programa de exploración de 2025 en el Proyecto Polimetálico de Níquel-Cobre Samapleu-Grata en Côte d'Ivoire, África Occidental. Aproximadamente 840 metros de perforación de exploración en la perspectiva de Mossikro, 10 kilómetros al sur-suroeste de los recursos minerales existentes, han identificado una nueva mineralización polimetálica. Este descubrimiento, caracterizado por una firma geofísica, un estilo de mineralización y una geología de roca huésped similares, valida el modelo de exploración regional y reafirma el potencial a escala de distrito del proyecto. Está programado que un programa de perforación de relleno de 3.000 metros comience en el depósito de Grata este otoño, con el objetivo de actualizar los recursos inferidos a recursos indicados, mejorando así la confianza en los recursos para futuros estudios económicos.

Respuesta del mercado y contexto financiero

Tras el anuncio de las nuevas licencias en Arabia Saudita, las acciones de Ivanhoe Electric experimentaron un modesto aumento del 1,33% en las operaciones fuera de horario. Si bien estos avances en la exploración son catalizadores importantes a largo plazo, que indican un potencial para futuras mejoras de recursos, se anticipa que el impacto inmediato en el mercado sobre la valoración de la compañía será moderado. Esto refleja la situación financiera actual de la compañía: sigue siendo no rentable con una liquidez limitada.

Para el segundo trimestre de 2025, Ivanhoe Electric reportó 1,07 millones de dólares estadounidenses en ventas y una pérdida neta decreciente de 23,85 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, para los 12 meses terminados el 30 de junio de 2025, la compañía registró una pérdida neta de -80,7 millones de dólares estadounidenses, con una pérdida por acción de -0,65 dólares estadounidenses. A partir del segundo trimestre de 2025, el efectivo y equivalentes de efectivo aumentaron a 88,05 millones de dólares estadounidenses, sin embargo, la compañía posee menos de un año de liquidez y no se proyecta que logre rentabilidad dentro de los próximos tres años. Su flujo de caja operativo durante los últimos 12 meses fue de -103,37 millones de dólares estadounidenses, lo que resultó en un flujo de caja libre de -117,11 millones de dólares estadounidenses.

Las métricas de valoración sugieren que Ivanhoe Electric cotiza a una relación precio-valor contable (P/B) de 3,9x, considerablemente por encima del promedio de la industria de metales y minería de EE. UU. de 2,2x. Esta prima puede atribuirse al crecimiento futuro anticipado y a los avances estratégicos, aunque las pérdidas netas persistentes y el crecimiento volátil de los ingresos introducen riesgos notables. El consenso de los analistas predice ganancias negativas para 2025 y 2026. Además, se espera que la tasa de crecimiento anual de ingresos pronosticada de la compañía del 1,11% quede por detrás del pronóstico promedio del 7,36% de la industria del cobre de EE. UU. y del promedio del 10,83% del mercado de EE. UU. en general.

Importancia estratégica y perspectivas futuras

Estos esfuerzos de exploración ampliados subrayan la posición estratégica de Ivanhoe Electric en el floreciente mercado de los metales críticos, crucial para la electrificación global y el crecimiento industrial. La asociación con Maaden ejemplifica una tendencia hacia el aprovechamiento de tecnologías avanzadas, como Typhoon™, para reducir el riesgo y acelerar el descubrimiento de minerales. El enfoque en cobre, oro, níquel y otros metales base/preciosos refleja una creciente demanda global, lo que potencialmente posiciona a las empresas conjuntas para contribuir significativamente a la cadena de suministro de estos productos vitales.

Más allá de estas nuevas iniciativas, la compañía continúa avanzando en su Proyecto de Cobre Santa Cruz en Arizona, que, según un Estudio de Prefactibilidad Preliminar (PFS) recientemente completado, define una operación minera subterránea de alta calidad con una economía sólida. El proyecto cuenta con una reserva mineral probable de 136 millones de toneladas con un 1,08% de cobre, lo que respalda una vida útil de la mina de 23 años, con un valor presente neto después de impuestos (VPN) de 1.400 millones de dólares estadounidenses en un caso base de 4,25 dólares estadounidenses por libra de cobre. Se prevé que el capital inicial del proyecto sea de 1.240 millones de dólares estadounidenses. Ivanhoe Electric está buscando activamente múltiples vías de financiación para Santa Cruz, incluida una Carta de Intención del Banco de Exportación-Importación de los Estados Unidos por hasta 825 millones de dólares estadounidenses en financiación de deuda.

"Dados los conflictos globales que nos preocupan a todos, Estados Unidos ahora está consciente del imperativo urgente de seguridad nacional de restaurar la producción mineral doméstica estadounidense a la escala de la economía estadounidense", comentó el Presidente Ejecutivo Robert Friedland, destacando la importancia estratégica de proyectos como Santa Cruz para un suministro doméstico seguro de minerales críticos.

Mirando hacia el futuro, los inversores seguirán de cerca los resultados de los programas de perforación en curso, particularmente la perforación de relleno en Grata, para obtener mejoras de recursos y más evidencia del potencial a escala de distrito. El progreso en la obtención de financiación para el Proyecto de Cobre Santa Cruz y cualquier desarrollo en su camino hacia la producción comercial también serán indicadores críticos para la valoración a largo plazo y la trayectoria de rentabilidad de Ivanhoe Electric.