ETF thu nhập cao NEOS Bitcoin vượt 821 triệu đô la tài sản quản lý

ETF thu nhập cao NEOS Bitcoin vượt 821 triệu đô la tài sản quản lý

ETF thu nhập cao NEOS Bitcoin (BTCI) đã nhanh chóng đạt được quy mô đáng kể, tích lũy hơn 821 triệu đô la tài sản được quản lý (AUM) trong vòng một năm kể từ khi thành lập vào tháng 10 năm 2024. Sự tăng trưởng đáng kể này nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với các sản phẩm đầu tư tiền điện tử có cấu trúc được thiết kế để tạo ra thu nhập.

Tổng quan về chiến lược và hiệu suất quỹ

BTCI nhằm mục đích cung cấp thu nhập hàng tháng cao cùng với tiềm năng tăng giá, chủ yếu thông qua việc tiếp xúc với các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) có tiếp xúc trực tiếp với Bitcoin. Quỹ áp dụng chiến lược quyền chọn mua có bảo đảm tổng hợp, được quản lý chủ động, dựa trên dữ liệu, bằng cách viết quyền chọn mua trên các ETF Hợp đồng tương lai Bitcoin để tận dụng sự biến động vốn có của Bitcoin để tạo thu nhập. Chiến lược này bao gồm việc đầu tư ít nhất 80% tài sản ròng của quỹ vào các ETP Bitcoin giao ngay và/hoặc các quyền chọn trên các ETF Hợp đồng tương lai Bitcoin.

Tính đến ngày 24 tháng 9 năm 2025, Tài sản ròng của quỹ đạt 821.006.297 đô la. BTCI đã báo cáo lợi suất mười hai tháng gần nhất (TTM) là 25,8%. Phương pháp đầu tư của nó, mặc dù có thể hạn chế tiềm năng tăng giá trong các đợt tăng giá Bitcoin mạnh, đã mang lại tổng lợi nhuận vượt trội 56% kể từ khi thành lập và giảm thiểu sự xói mòn Giá trị tài sản ròng (NAV). NAV của quỹ đã tăng 21,77% trong năm qua, với tổng lợi nhuận NAV tích lũy là 59,95% kể từ khi ra mắt vào tháng 10 năm 2024. Các khoản nắm giữ chính bao gồm Tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ (57,93%), ETF Bitcoin của VanEck (19,77%) và các hợp đồng quyền chọn khác nhau. Tỷ lệ chi phí gộp của BTCI là 0,98%. Đáng chú ý, một phần đáng kể các khoản phân phối của nó, ước tính 95-96%, được phân loại là hoàn vốn, điều này có thể mang lại hiệu quả về thuế.

Định vị thị trường và so sánh với các đối thủ

BTCI được định vị chiến lược để cân bằng thu nhập hàng tháng cao với việc bảo vệ NAV nâng cao, tự phân biệt với một số đối thủ có lợi suất cao hơn trong không gian ETF thu nhập tiền điện tử. Chẳng hạn, so với Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC) và YieldMax Bitcoin Option Income Strategy ETF (YBIT), chiến lược của BTCI được thiết kế thận trọng hơn về việc bảo toàn NAV. Mặc dù YBTC và YBIT có thể cung cấp lợi suất cổ tức TTM cao hơn (ví dụ, YBTC ở mức 46,69-46,99%), các chiến lược tích cực của chúng thường liên quan đến khả năng dễ bị xói mòn NAV cao hơn. Ngược lại, cách tiếp cận của BTCI nhằm mục đích đưa ra một giải pháp dài hạn cân bằng hơn, ngay cả khi điều đó có nghĩa là giới hạn một số tiềm năng tăng giá trong thời kỳ giá Bitcoin tăng nhanh. Mối tương quan giữa BTCI và YBTC vẫn ở mức cao là 0,92, cho thấy các biến động giá tương tự trong điều kiện thị trường chung.

Ý nghĩa thị trường rộng hơn và tâm lý nhà đầu tư

Việc BTCI tích lũy AUM nhanh chóng cho thấy một bối cảnh trưởng thành trong lĩnh vực đầu tư tiền điện tử. Xu hướng này cho thấy sự thèm muốn ngày càng tăng giữa các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ đối với các sản phẩm được quản lý, tinh vi hơn, vượt ra ngoài việc tiếp xúc giao ngay đơn giản với Bitcoin. Việc cải thiện sự rõ ràng về quy định xung quanh tài sản kỹ thuật số và triển vọng lãi suất giảm góp phần làm cho các chiến lược tập trung vào thu nhập, chẳng hạn như những gì BTCI cung cấp, ngày càng hấp dẫn. Các nhà đầu tư đang tìm cách tận dụng sự biến động vốn có của Bitcoin để có thu nhập ổn định, có khả năng cung cấp một nguồn thu nhập ít tương quan hơn so với các khoản đầu tư có thu nhập cố định truyền thống. Thành công của BTCI nhấn mạnh sự chuyển dịch sang việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào danh mục đầu tư đa dạng, tập trung vào việc tạo thu nhập được quản lý rủi ro.

Triển vọng

Nhìn về phía trước, nhu cầu về các sản phẩm thu nhập tiền điện tử có cấu trúc có khả năng sẽ tiếp tục tồn tại khi hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số tiếp tục phát triển và các khung pháp lý trở nên rõ ràng hơn. Các yếu tố cần theo dõi bao gồm những đổi mới hơn nữa trong chiến lược ETF tiền điện tử, áp lực cạnh tranh giữa các nhà cung cấp như NEOS và quỹ đạo rộng lớn hơn của sự biến động giá Bitcoin. Niềm tin tiếp tục của nhà đầu tư vào khả năng của các quỹ như BTCI trong việc cung cấp thu nhập ổn định đồng thời quản lý rủi ro giảm giá sẽ rất quan trọng cho sự tăng trưởng bền vững trong phân khúc thị trường này. Sự tương tác giữa các chính sách lãi suất và sức hấp dẫn của các chiến lược tiền điện tử có lợi suất cao cũng sẽ vẫn là một lĩnh vực quan trọng để các bên tham gia thị trường quan sát.