Okta báo cáo kết quả Q2 mạnh mẽ và thương vụ mua lại chiến lược trong bối cảnh thị trường thay đổi

Okta Vượt Quá Kỳ Vọng Q2 Trong Bối Cảnh Mở Rộng Chiến Lược

Okta Inc. (NASDAQ: OKTA) đã kết thúc quý 2 năm tài chính 2026 với kết quả tài chính vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích, cùng với một thương vụ mua lại chiến lược quan trọng nhằm củng cố sự hiện diện của mình trong bối cảnh an ninh mạng đang phát triển. Nhà cung cấp quản lý danh tính và quyền truy cập đã báo cáo mức tăng đáng kể về doanh thu và thu nhập, dẫn đến việc điều chỉnh hướng dẫn tăng trưởng cho cả năm tài chính.

Chi tiết sự kiện

Trong quý 2 kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 2025, Okta đã báo cáo tổng doanh thu 728 triệu USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước. Con số này đã vượt qua ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 711 triệu USD. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP trong quý đạt 0,91 USD, vượt qua kỳ vọng 0,84 USD. Doanh thu từ đăng ký cũng chứng kiến ​​sự tăng trưởng lành mạnh, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước lên 711 triệu USD.

Dựa trên đà tích cực này, Okta đã nâng cao triển vọng doanh thu cả năm lên mức từ 2,875 tỷ USD đến 2,885 tỷ USD, cho thấy mức tăng trưởng từ 10% đến 11% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập phi GAAP cho năm tài chính 2026 hiện được dự kiến ​​trong khoảng 3,33 USD đến 3,38 USD trên mỗi cổ phiếu.

Đồng thời, Okta đã công bố việc mua lại Axiom Security Ltd. với giá 100 triệu USD. Động thái chiến lược này được thiết kế để tích hợp nền tảng quản lý truy cập đặc quyền (PAM) tiên tiến của Axiom, bao gồm công cụ quản lý truy cập "đúng lúc", vào các dịch vụ hiện có của Okta. Thương vụ mua lại này nhằm mục đích củng cố khả năng của Okta trong thị trường bảo mật trí tuệ nhân tạo (AI) và tăng cường cam kết của công ty đối với bảo mật tập trung vào danh tính.

Phân tích phản ứng thị trường

Thị trường đã phản ứng tích cực với các thông báo của Okta, với cổ phiếu tăng 4% trong giao dịch sau giờ làm việc sau khi báo cáo thu nhập được công bố. Các nhà đầu tư dường như ủng hộ cả hiệu quả tài chính mạnh mẽ và tầm nhìn chiến lược đằng sau thương vụ mua lại Axiom Security. Thương vụ mua lại được coi là một bước đi quan trọng đối với Okta trong một thị trường an ninh mạng đang phát triển nhanh chóng, nơi các mối đe dọa do AI điều khiển đòi hỏi các giải pháp bảo mật tinh vi và thích ứng hơn.

Công nghệ của Axiom Security, đặc biệt là trọng tâm vào quy trình làm việc truy cập an toàn mặc định và phát hiện mối đe dọa do AI điều khiển, trực tiếp phù hợp với nhu cầu ngày càng tăng về kiến ​​trúc bảo mật không tin cậy. Sự tích hợp này định vị Okta để cạnh tranh hiệu quả hơn với các ông lớn như Microsoft (NASDAQ: MSFT) và Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) trong quản lý danh tính và bảo mật doanh nghiệp.

Thêm một góc nhìn rộng hơn, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Okta, Todd McKinnon, đã trình bày quan điểm của mình về tần suất báo cáo của công ty, nói rằng:

"Tôi sẽ ổn với cả hai cách" về một động thái tiềm năng chuyển sang báo cáo bán niên... "đôi khi ngành công nghiệp quá ám ảnh với các con số hàng quý và suy luận quá nhiều từ quá nhiều hướng dẫn dự báo và động lực tiến lên hoặc thiếu sót từ một quý duy nhất."

Những bình luận của McKinnon cho thấy mong muốn tập trung hơn vào các cuộc đối thoại chiến lược dài hạn với các nhà đầu tư thay vì các chỉ số hàng quý ngắn hạn, một tình cảm phù hợp với các cuộc tranh luận đang diễn ra về "chủ nghĩa ngắn hạn" của thị trường.

Bối cảnh và hàm ý rộng hơn

Hiệu suất Q2 và thương vụ mua lại chiến lược của Okta diễn ra trong bối cảnh thị trường bảo mật không tin cậy toàn cầu tăng trưởng đáng kể, dự kiến ​​sẽ mở rộng từ 42,91 tỷ USD vào năm 2025 lên 92,42 tỷ USD vào năm 2030, đại diện cho tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 16,6%. Việc tích hợp các khả năng của Axiom dự kiến ​​sẽ tăng cường các dịch vụ của Okta trong thị trường đang bùng nổ này, cho phép các tổ chức thực thi quyền truy cập tối thiểu và xác minh liên tục trên các cơ sở hạ tầng lai và đám mây.

Mặc dù có kết quả hàng quý tích cực, các nhà phân tích đã ghi nhận sự sụt giảm trong Tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng (NRR) của Okta trong bốn quý liên tiếp, đạt 106%. Xu hướng này cho thấy các khách hàng hiện tại có thể không tăng chi tiêu nhiều như trong các giai đoạn trước, cho thấy một lĩnh vực tiềm năng mà công ty cần tập trung trong tương lai.

Okta đã liên tục được công nhận là công ty dẫn đầu trong Góc phần tư ma thuật của Gartner về Quản lý danh tính và quyền truy cập, một sự khác biệt được duy trì trong tám năm liên tiếp. Việc mua lại Axiom Security càng củng cố vị trí dẫn đầu này trong một bối cảnh mà danh tính đã trở thành ranh giới an ninh mạng mới.

Cuộc tranh luận xung quanh tần suất báo cáo thu nhập của công ty, được McKinnon nhắc lại, phù hợp với những cân nhắc gần đây của SEC về việc có thể chuyển từ báo cáo hàng quý sang báo cáo bán niên. Một động thái như vậy, nếu được thực hiện, có thể giảm chi phí tuân thủ cho các công ty và khuyến khích tầm nhìn đầu tư dài hạn hơn, phù hợp với quan điểm của CEO Okta.

Bình luận của chuyên gia

Todd McKinnon đã nhấn mạnh sức mạnh trong hiệu suất của Okta, nói rằng: "Kết quả Q2 vững chắc của chúng tôi được làm nổi bật bởi sức mạnh liên tục trong việc áp dụng sản phẩm mới, khu vực công, Auth0 và dòng tiền." Ông nhấn mạnh sự độc lập và trung lập của Okta là những lợi thế quan trọng trong thời đại AI, cho phép các tổ chức đổi mới một cách an toàn.

Triển vọng

Trọng tâm trước mắt của Okta sẽ là tích hợp liền mạch công nghệ của Axiom Security vào nền tảng Okta Privileged Access hiện có của mình, với thương vụ mua lại dự kiến ​​sẽ đóng vào tháng 9. Việc tích hợp này rất quan trọng để hiện thực hóa toàn bộ lợi ích chiến lược của thỏa thuận và mở rộng thị phần của Okta trong lĩnh vực bảo mật AI.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ Tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng của Okta trong các quý tới để đánh giá tính bền vững của sự tăng trưởng và mở rộng khách hàng của công ty. Ngoài ra, thị trường rộng lớn hơn sẽ quan sát các cuộc thảo luận của SEC về tần suất báo cáo, điều này có thể có tác động sâu sắc đến giao tiếp tài chính của công ty và hành vi của nhà đầu tư trên thị trường, có khả năng chuyển trọng tâm sang các chỉ số hiệu suất dài hạn hơn.