Pinterest giới thiệu định dạng quảng cáo mới, nhận được xếp hạng Mua tái khẳng định

Pinterest công bố các định dạng quảng cáo nâng cao trong bối cảnh tâm lý nhà phân tích lạc quan

Pinterest, Inc. (NYSE: PINS) đã giới thiệu một loạt các định dạng và tính năng quảng cáo mới, cùng với mối quan hệ đối tác lập trình chiến lược với Magnite Inc. (NASDAQ: MGNI). Những phát triển này đã khiến Bank of America Securities tái khẳng định xếp hạng Mua đối với PINS, với lý do tăng trưởng người dùng Hoa Kỳ được đẩy nhanh và khả năng kiếm tiền được nâng cao.

Chi tiết sự kiện: Đổi mới và Đối tác quảng cáo chiến lược

Tại sự kiện 'Pinterest Presents' gần đây, công ty đã công bố một số định dạng quảng cáo mới được thiết kế để tăng cường sự tương tác và hiệu suất của nhà quảng cáo. Các giới thiệu chính bao gồm quảng cáo Đầu trang tìm kiếm, định vị nội dung được quảng cáo ở đầu kết quả tìm kiếm. Các thử nghiệm ban đầu của định dạng này đã chứng minh tỷ lệ nhấp cao hơn 29% và cải thiện 32% về số người nhấp mới. Pinterest cũng triển khai Quảng cáo kho hàng địa phương trên toàn cầu, cho phép hiển thị tình trạng sản phẩm theo thời gian thực dựa trên vị trí của người dùng, và Quảng cáo mua sắm rộng, lớn hơn bốn lần so với các vị trí tiêu chuẩn. Ngoài ra, Khuyến mãi tự động hiển thị chiết khấu và liên kết Nơi mua hàng đã được giới thiệu để hợp lý hóa quy trình mua hàng cho người dùng. Một mối quan hệ đối tác lập trình sắp tới với Magnite Inc. dự kiến sẽ mở rộng phạm vi tiếp cận lập trình và tăng cường khả năng nhắm mục tiêu và đo lường cho các nhà quảng cáo. Mối quan hệ đối tác này bổ sung cho các hợp tác hiện có với các nền tảng như Shopify Inc. (SHOP) và Instacart Ads, nhằm mục đích đơn giản hóa quy trình làm việc của nhà quảng cáo và cải thiện kết quả đo lường.

Phân tích phản ứng thị trường: Tiềm năng kiếm tiền thúc đẩy sự lạc quan

Sự đón nhận tích cực của thị trường đối với những tiến bộ chiến lược của Pinterest bắt nguồn từ kỳ vọng rằng các công cụ quảng cáo mới này sẽ tăng cường đáng kể khả năng kiếm tiền. Nhà phân tích Justin Post của Bank of America Securities đã duy trì xếp hạng Mua đối với PINS và tăng mục tiêu giá lên 44 USD, từ 41 USD. Post nhấn mạnh rằng những đổi mới này, cùng với tăng trưởng người dùng Hoa Kỳ nhanh hơn, định vị Pinterest để mở rộng doanh thu đáng kể. Sự nhấn mạnh vào hiệu suất quảng cáo do AI cung cấp, như đã được trình bày chi tiết trong sự kiện 'Pinterest Presents', được thiết kế để nâng cao khả năng hiển thị và sự tương tác cho các nhà quảng cáo, từ đó thúc đẩy chi tiêu quảng cáo cao hơn trên nền tảng. Các mối quan hệ đối tác chiến lược, bao gồm cả mối quan hệ với Magnite, rất quan trọng để hợp lý hóa các hoạt động của nhà quảng cáo và cung cấp các phép đo hiệu suất mạnh mẽ hơn, những yếu tố cần thiết để thu hút và giữ chân khách hàng quảng cáo trong một bối cảnh kỹ thuật số cạnh tranh.

Bối cảnh và hàm ý rộng hơn: Định giá và bối cảnh cạnh tranh

Định giá hiện tại của Pinterest đứng ở mức khoảng 13 lần EBITDA dự kiến năm 2026, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 18 lần và phạm vi giao dịch 10–30 lần kể từ năm 2022. Định giá này được coi là hấp dẫn do tiềm năng của công ty về tăng trưởng doanh thu ở mức trung bình hai chữ số và tăng trưởng lợi nhuận cuối cùng hơn 20%. Dự báo giá 44 USD của Bank of America Securities dựa trên bội số EV/EBITDA dự kiến năm 2026 là 18 lần, phù hợp với mức trung bình lịch sử của Pinterest và hơi vượt quá bội số của các công ty cùng ngành, một sự biện minh bắt nguồn từ giai đoạn đầu kiếm tiền của nó và cơ hội biên lợi nhuận dự kiến hơn 30%. Mặc dù công ty phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các đối thủ AI, bao gồm Google Mixboard của Alphabet Inc. (GOOGL), Pinterest đã quan sát thấy sự tăng tốc trong lưu lượng truy cập Hoa Kỳ, cho thấy sự tương tác mạnh mẽ hơn do các công cụ AI của riêng nó thúc đẩy. Sự tập trung vào trải nghiệm người dùng và kiếm tiền có mục tiêu này tương phản với những thách thức mà một số công ty cùng ngành phải đối mặt; ví dụ, Bumble Inc. (BMBL) đã trải qua sự sụt giảm duy trì người dùng và doanh thu vào năm 2025 do các chiến lược kiếm tiền tích cực, làm nổi bật tầm quan trọng của việc cân bằng tải quảng cáo với trải nghiệm người dùng, một yếu tố mà Pinterest đang tích cực quản lý.

Bình luận của chuyên gia: Các nhà phân tích ủng hộ quỹ đạo tăng trưởng

Nhà phân tích Justin Post của Bank of America Securities, nổi tiếng với tỷ lệ lợi nhuận trung bình 25,2% và tỷ lệ thành công 72,73% đối với các cổ phiếu được khuyến nghị, đã nhắc lại triển vọng lạc quan của mình. Post tuyên bố:

'Những tiến bộ chiến lược của Pinterest trong khả năng quảng cáo và quan hệ đối tác, bao gồm các định dạng quảng cáo mới như Đầu trang tìm kiếm và Quảng cáo kho hàng địa phương, được thiết kế để nâng cao khả năng hiển thị và sự tương tác cho các nhà quảng cáo, biện minh cho xếp hạng Mua.' Citi cũng nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này với mục tiêu giá 50,00 USD, tiếp tục nhấn mạnh tâm lý tích cực của nhà phân tích về quỹ đạo tăng trưởng của Pinterest.

Nhìn về phía trước: Những động lực bền vững và các yếu tố giám sát chính

Việc triển khai các định dạng quảng cáo dựa trên hiệu suất mới này và các mối quan hệ đối tác chiến lược dự kiến sẽ mang lại động lực kéo dài nhiều năm cho Pinterest. Các yếu tố chính cần giám sát bao gồm việc tích hợp và áp dụng thành công các dịch vụ quảng cáo mới này của các nhà quảng cáo, sự tăng tốc liên tục của tăng trưởng người dùng Hoa Kỳ và việc quản lý hiệu quả tải quảng cáo để duy trì trải nghiệm người dùng. Khả năng của công ty trong việc tận dụng các công cụ AI của mình để tinh chỉnh nhắm mục tiêu và đo lường sẽ rất quan trọng trong việc tận dụng tăng trưởng doanh thu dự kiến ở mức trung bình hai chữ số và mở rộng lợi nhuận cuối cùng hơn 20%, làm tăng cường hơn nữa vị thế cạnh tranh của nó trong lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số.