Reddit, Inc. Stratejik Girişimler ve Olumlu Görünümle Desteklenen Güçlü Büyüme Eğilimi Gösteriyor

Reddit, Inc. Yapay Zeka Entegrasyonu Ortamında Güçlü Finansal Performans ve Stratejik Büyüme Sergiliyor

ABD sosyal medya platformu Reddit, Inc. (RDDT), güçlü finansal performans ve stratejik bir dönüşüm sergileyerek yatırımcı ilgisinin artmasına ve analist hedef fiyatlarının yukarı yönlü revizyonlarına yol açtı. Şirketin son 2025 2. Çeyrek kazanç raporu, yapay zeka entegrasyonu ve küresel genişlemeye odaklanan gelişen bir strateji ile desteklenen, piyasa beklentilerini aşan önemli gelir ve kazanç büyümesi gösterdi.

Güçlü 2025 2. Çeyrek Sonuçları Reddit'i Yükseltiyor

Reddit 31 Temmuz 2025 tarihinde etkileyici 2025 2. Çeyrek sonuçlarını bildirdi; Hisse Başına Kazanç (EPS) 0,45 dolar ile konsensüs tahmini olan 0,20 doları önemli ölçüde aştı. Üç aylık gelir, yıllık bazda %77,9 artarak 499,63 milyon dolara yükseldi ve analistlerin 424,07 milyon dolarlık beklentilerini çok geride bıraktı. Reklam geliri, 465 milyon dolara ulaşarak yıllık bazda %84 büyüme ile ana itici güç oldu ve toplam gelirin %93'ünü oluşturdu. Şirket ayrıca, bir önceki yıl 10 milyon dolarlık zarardan 89 milyon dolarlık net kar ile en yüksek karlılığını bildirdi ve düzeltilmiş FAVÖK 167 milyon dolara ulaştı. Günlük Aktif Tekil Kullanıcı (DAUq) yıllık bazda %21 artarak 110,4 milyona ulaştı, uluslararası DAUq ise %32 büyüdü. Kullanıcı Başına Ortalama Gelir (ARPU) yıllık bazda %47 artarak 4,53 dolara yükseldi.

Stratejik Dönüşüm ve Yapay Zeka Entegrasyonu Piyasa İyimserliğini Artırıyor

Piyasanın Reddit'in performansına verdiği olumlu tepki büyük ölçüde şirketin stratejik girişimlerine ve güçlü görünümüne bağlanmaktadır. Reddit, bilgi keşfi için birincil bir hedef haline gelmeyi amaçlayan "Yapay Zeka Entegrasyonu ve Küresel Genişleme ile Arama Odaklı Strateji" uyguluyor. Temel bileşenler arasında, topluluk tartışmalarından eğitilmiş bir yapay zeka aracı olan "Reddit Answers" bulunmaktadır ve haftalık kullanıcı tabanı 2025 2. Çeyrek'te beş kat artarak 6 milyona ulaşmıştır. Bu yapay zeka entegrasyonu, reklam araçlarına ve Google ve OpenAI gibi yapay zeka devleriyle yapılan kazançlı veri lisanslama anlaşmalarına kadar uzanmaktadır. Bu anlaşmalar, 2025 2. Çeyrek gelirine 35 milyon dolar katkıda bulunarak yıllık bazda %24 artış kaydetmiştir. Piyasa, bu hamleleri, yapay zeka modelleri için en çok alıntı yapılan 1 numaralı alan olarak gösterilen benzersiz, kullanıcı tarafından oluşturulan içeriğini ticarileştirme yolunda önemli adımlar olarak görmektedir. Analistler, hedef fiyatlarını yükselterek yanıt verdiler; örneğin, Oppenheimer, daha yüksek tahminler ve 2027 tahmini FAVÖK'ün 35 katı gibi daha yüksek bir çarpanı gerekçe göstererek hedef fiyatını 215 dolardan 300 dolara yükseltti ve yapay zeka lisanslamasından potansiyel yukarı yönlü bir hareket olduğunu belirtti. Piper Sandler da, olumlu reklam metrikleri kontrolleri ve Anthropic veri lisanslama davasından gelen "boğa sinyali" nedeniyle hedef fiyatını 210 dolardan 290 dolara yükseltti.

Büyüme Tahminleri Arasında Yüksek Değerleme

Reddit'in mevcut F/K oranı, 15 Eylül 2025 itibarıyla 222,54 olup, 12 aylık ortalaması olan 34,7'den önemli ölçüde yüksek ve S&P 500 Bilgi Teknolojileri Sektörü'nün ortalaması olan 38,14'ten de belirgin şekilde yüksektir. Bu yüksek değerleme, gelecekteki kazanç büyümesi için güçlü yatırımcı iyimserliğini yansıtsa da, piyasanın gelecek yıllar için önemli, sürdürülebilir bir büyümeyi fiyatlandırdığı anlamına da gelmektedir. Hissenin IPO'sundan bu yana gösterdiği performans ve ardından gelen analist yükseltmeleri, piyasanın şirketin stratejik dönüşümüne olan inancını vurgulamaktadır. Örneğin, RDDT geçen yıl %345'lik etkileyici bir getiri sağlamış ve 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 266,64 dolar civarında işlem görmektedir. Şirketin yapay zeka destekli reklam araçları aracılığıyla çift haneli tıklama oranı iyileştirmeleri sağlama yeteneği ve yapay zeka modeli eğitimi için verilerini ticarileştirme başarısı, onu dijital reklamcılık ve yapay zeka altyapısı ortamında benzersiz bir konuma getirmektedir.

Analistlerin Reddit'in Seyrine İlişkin Bakış Açıları

Analistler, Reddit'in stratejik ilerlemelerini ve finansal seyrini geniş ölçüde kabul etmektedir.

Oppenheimer, "Hedef fiyat artışı, daha yüksek tahminleri ve 2027 tahmini FAVÖK'ün 35 katı gibi daha yüksek bir çarpanı veya potansiyel yapay zeka lisanslama yukarı yönlü hareketini hesaba katıldığında 28 katı yansıtmaktadır" dedi. Piper Sandler, "olumlu reklam metrikleri kontrollerini, hedefin artırılmasının birincil nedeni olarak belirtti ve şirketle son zamanlardaki diyalogun, özellikle ürün geliştirme konusunda 'iyimser' olduğunu kaydetti." Deutsche Bank, Morgan Stanley, JMP Securities, Needham ve Jefferies dahil olmak üzere diğer firmalar da benzer şekilde hedef fiyatlarını artırdılar ve genellikle yapay zeka entegrasyonu, geliştirilmiş kullanıcı metrikleri ve gelir büyümesinin sürdürülebilirliğini temel katalizörler olarak gösterdiler. Örneğin, Needham, artışını "üretken yapay zeka ve iyileştirilmiş iş gücü verimliliği"ne bağladı.

Gelecekteki Performans İçin Görünüm ve Temel Faktörler

Reddit, 2025 3. Çeyrek gelirini 535 milyon dolar ile 545 milyon dolar arasında, analistlerin 473 milyon dolarlık tahminlerini aşacak şekilde ve düzeltilmiş FAVÖK'ün 185 milyon dolar ile 195 milyon dolar aralığında olmasını beklemektedir. Şirketin bir sonraki kazanç tarihi, 4 Kasım 2025 Salı olarak tahmin edilmektedir. İzlenmesi gereken temel faktörler arasında Günlük Aktif Kullanıcıların (DAU) sürekli büyümesi, özellikle uluslararası genişleme, yapay zeka veri lisanslamasının devam eden başarısı ve gelişen reklam platformunun performansı yer almaktadır. Piyasa önemli gelecekteki büyümeyi fiyatlandırsa da, şirketin yönlendirme trafiği için Google gibi platformlara bağımlılığı, Google'ın kendi yapay zeka arama entegrasyonlarının kullanıcı edinimi ve reklam gelirini etkilemesi durumunda potansiyel bir risk oluşturmaktadır. Yatırımcılar, Reddit'in iddialı büyüme hedeflerini gerçekleştirme ve primli değerlemesini önümüzdeki çeyreklerde haklı çıkarma yeteneğini yakından izleyecektir.