Scotiabank relève la note de Duke Energy (DUK) grâce à sa force fondamentale

Scotiabank rehausse la position de Duke Energy sur le marché

Scotiabank a relevé la note de Duke Energy (DUK), un important service public d'électricité dont la capitalisation boursière s'élève à environ 94,5 milliards de dollars, de 'Surperformer le secteur' à 'Surperformer le secteur'. Cette révision, effective le 3 octobre 2025, a également vu l'objectif de cours passer de 128,00 $ à 137,00 $. Cette décision témoigne d'une confiance accrue dans la trajectoire de l'entreprise au sein du secteur des services publics, où elle fournit de l'électricité à plus de 8 millions de clients et du gaz naturel à plus de 1,6 million de personnes dans divers États.

Moteurs fondamentaux et perspectives de la demande

L'évaluation de Scotiabank souligne les "fortes tendances fondamentales et le calendrier réglementaire calme" de Duke Energy comme principaux catalyseurs de cette amélioration. Un facteur significatif est l'accélération des perspectives de demande, particulièrement stimulée par son exposition unique aux centres de données et fabricants en plein essor, ainsi que par de solides tendances migratoires au sein de ses territoires de service. La firme a également noté que les ventes d'actifs stratégiques renforcent le bilan de l'entreprise et offrent un potentiel de hausse à ses plans de dépenses en capital. Le faible profil de volatilité de Duke Energy, attesté par un bêta de 0,42, et une impressionnante série de 17 années consécutives d'augmentations de dividendes renforcent encore son attrait en tant qu'investissement stable dans le secteur des services publics à grande capitalisation.

En ce qui concerne la valorisation, Scotiabank a exprimé que Duke Energy offre "des perspectives de croissance ajustées au risque meilleures que la plupart des pairs à grande capitalisation, et une valorisation moins chère que la plupart des pairs offrant une croissance similaire du BPA." Cette perspective est étayée par des performances financières solides récentes, Duke Energy ayant annoncé des bénéfices pour le deuxième trimestre 2025 qui ont dépassé les attentes des analystes. Le bénéfice par action (BPA) ajusté a atteint 1,25 $ contre une prévision de 1,21 $, et les revenus se sont élevés à 7,51 milliards de dollars, dépassant les 7,45 milliards de dollars prévus. Cette forte performance trimestrielle est conforme à l'augmentation de 4,07 % du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre pour les douze mois se terminant le 30 juin 2025.

Sentiment du marché et métriques financières

Le consensus des analystes pour Duke Energy se situe actuellement à "Achat modéré", basé sur les notes de 14 analystes de Wall Street au cours des 12 derniers mois, avec une répartition égale de 7 recommandations "conserver" et 7 "acheter". L'objectif de cours moyen sur un an parmi ces analystes est de 131,50 $, ce qui représente un potentiel de hausse de 8,17 % par rapport à son prix actuel d'environ 121,57 $. Cela est légèrement inférieur au nouvel objectif de Scotiabank de 137,00 $.

Les investisseurs institutionnels démontrent une confiance significative, détenant 65,31 % des actions de Duke Energy. Le trimestre dernier a vu une augmentation de 1,00 % de la propriété institutionnelle, le nombre total d'actions détenues par les institutions augmentant de 2,86 % pour atteindre 639,26 millions d'actions. Le ratio put/call de 0,58 indique en outre un sentiment généralement haussier chez les traders d'options.

Bien que l'efficacité opérationnelle soit forte, avec une marge d'exploitation en expansion de 26,86 % et une marge nette de 15,51 %, Duke Energy présente certaines vulnérabilités financières. La société opère avec un ratio dette/capitaux propres élevé de 1,74 et un faible ratio de couverture des intérêts de 2,38, suggérant des défis potentiels pour honorer ses obligations financières. Le score Z d'Altman de 0,73 place la société dans une catégorie à haut risque, ce qui justifie un examen attentif de la part des investisseurs.

Autres actions récentes d'analystes incluent BMO Capital augmentant son objectif de cours à 132,00 $, tandis que Jefferies a dégradé Duke Energy de "Achat" à "Conserver", et Morgan Stanley a maintenu une note "Pondération égale", bien qu'avec un objectif de cours abaissé, soulignant un sentiment mitigé mais généralement optimiste au sein de la communauté analytique.

Perspectives et considérations futures

Pour l'avenir, Scotiabank a fait allusion au potentiel d'une augmentation de la prévision du taux de croissance annuel composé (TCAC) du BPA de Duke Energy, avec une mise à jour financière de fin d'année prévue en février. La prévision actuelle de 5 % à 7 % de TCAC du BPA est alignée avec la moyenne des pairs d'environ 6,5 %. Cependant, la certitude d'une telle augmentation reste "loin d'être certaine."

Les facteurs clés que les investisseurs devront surveiller dans les mois à venir incluent la performance continue de l'entreprise dans la sécurisation de la demande des secteurs à croissance rapide comme les centres de données, les prochains rapports économiques et toute décision politique affectant le secteur des services publics. Le solide rendement de dividende de 3,5 % de l'entreprise et son historique d'augmentations constantes de dividendes devraient continuer à attirer les investisseurs axés sur le revenu. L'abordage des vulnérabilités financières identifiées, en particulier la gestion de son importante charge de dette, sera essentiel pour la croissance à long terme soutenue de Duke Energy et le renforcement de la confiance globale des investisseurs.