반도체 부문, 강력한 2분기 실적 발표로 시장 상승 주도

세부 사항

미국 증시는 강한 실적을 보였으며, 반도체 부문은 견조한 2분기 실적 보고서에 따라 상승을 주도했습니다. 마이크론 테크놀로지와 씨게이트 테크놀로지와 같은 기업들은 예상 수익을 크게 초과했으며, 최근 연방준비제도의 금리 조정으로 인해 강세 시장 심리가 증폭되었습니다.

**마이크론 테크놀로지(MU)**는 2분기 매출이 93억 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 **36.6%**의 상당한 증가율을 보이며 애널리스트 추정치를 4.9% 초과했습니다. 회사의 조정 **주당순이익(EPS)**은 1.91 달러로, 컨센서스 추정치인 1.61 달러보다 18.9% 높은 수치였습니다. 이러한 강력한 실적은 발표 이후 마이크론 주가를 33.2% 상승시키는 원동력이 되었으며, 현재 결과와 낙관적인 미래 가이던스에 대한 투자자들의 긍정적인 반응을 반영합니다.

씨게이트 테크놀로지(STX) 또한 견조한 실적을 발표했으며, 2분기 매출은 24.4억 달러로 전년 대비 29.5% 성장하며 예상치를 0.6% 초과했습니다. 다음 분기 매출 가이던스가 애널리스트 예상치에 미치지 못했음에도 불구하고, 씨게이트 주가는 이후 43% 상승하여 현재 218.59 달러에 거래되고 있으며, 이는 기본 성능과 시장 위치에 대한 투자자들의 신뢰를 나타냅니다.

광범위한 반도체 산업 전체에서 2분기 매출은 애널리스트 컨센서스 추정치를 평균 2.7% 초과했으며, 최신 실적 보고서 이후 해당 부문 전반의 주가는 평균 15.5% 상승했습니다.

시장 반응 분석

반도체 부문에서 관찰된 강력한 수익은 주로 인공지능(AI) 및 데이터 센터 시장의 수요 급증에 기인합니다. 특히 마이크론의 실적은 기록적인 DRAM 매출과 **고대역폭 메모리(HBM)**에서 약 50%의 연속 성장으로 크게 강화되었습니다. 이러한 HBM 제품은 생성형 AI 애플리케이션의 핵심 구성 요소이며, 마이크론을 이 기술 확장 최전선에 위치시킵니다.

이러한 부문별 강세는 더 광범위한 긍정적인 거시 경제 환경과 일치했습니다. 연방준비제도는 2024년 하반기에 여러 차례 금리 인하를 단행하여 연방기금 금리를 초기 5.25-5.50% 범위에서 연말까지 **4.25-4.50%**로 낮췄습니다. 이러한 금리 조정은 미국 대통령 선거 결과 이후의 전반적으로 유리한 전망과 함께 주요 지수가 사상 최고치에 도달하는 데 기여했으며, 기업 성장과 완화된 차입 비용에 대한 투자자들의 낙관론을 부채질했습니다. 특히 AI를 가능하게 하는 고급 전자 제품에 대한 지속적인 수요에 대한 시장의 믿음은 해당 부문으로 상당한 자본 유입을 이끌었습니다.

광범위한 맥락 및 함의

마이크론의 4.9% 매출 초과는 광범위한 반도체 산업의 평균 2.7% 초과를 크게 앞질렀으며, 번성하는 부문 내에서 개별적인 강력한 실행과 전략적 초점을 강조합니다. 회사의 개선된 재무 건전성은 전년 대비 **10.6%**에서 **23.3%**로 상승한 영업 이익률과 **5.8%**에서 **18%**로 증가한 잉여 현금 흐름 마진에서도 더욱 분명하게 나타납니다. 마이크론이 엔비디아의 Blackwell GB200과 같은 플랫폼의 주요 공급업체로서 전략적 위치를 차지하고 있다는 점은 확장되는 AI 인프라에서 그들의 중요한 역할을 강조합니다.

최근의 상승세에도 불구하고, 마이크론 주식은 2025년 예상 수익의 약 20배로 거래되고 있으며, 현재 회계연도에 48%, 2026 회계연도에 **31%**의 매출 성장이 예상됩니다. 이러한 가치 평가와 상당한 성장 예측은 시장이 회사의 향후 상당한 확장을 계속해서 반영하고 있음을 시사합니다.

반대로, 씨게이트 주가는 실적 발표 후 **43%**의 상당한 상승을 보였지만, 다음 분기 매출 가이던스는 애널리스트 예상치에 크게 미치지 못했습니다. 현재의 강력한 실적과 신중한 미래 가이던스 사이의 이러한 차이는 만족스러운 2분기 실적과 개선된 재고 수준에 의해 즉각적인 긍정적인 시장 반응이 주도되었음에도 불구하고 투자자들에게 지속적인 모멘텀에 대한 고려 요소를 제시합니다.

전문가 논평

마이크론 테크놀로지의 회장, 사장 겸 CEO인 Sanjay Mehrotra는 회사의 실적 동인을 강조하며 다음과 같이 말했습니다.

“마이크론은 기록적인 DRAM 매출과 HBM 매출의 거의 50% 연속 성장을 포함하여 회계연도 3분기에 기록적인 매출을 달성했습니다. 데이터 센터 매출은 전년 대비 두 배 이상 증가하여 분기 최고치를 기록했으며, 소비자 지향 최종 시장도 강한 연속 성장을 보였습니다.”

향후 전망

반도체 부문의 즉각적인 전망은 주로 AI, 5G 및 사물 인터넷(IoT) 애플리케이션의 지속적이고 증가하는 수요에 힘입어 대체로 긍정적입니다. 마이크론의 2025 회계연도 3분기 매출 가이던스 107억 달러(중간값)와 조정 EPS 가이던스 2.50 달러(중간값)는 운영 모멘텀과 시장 궤도에 대한 지속적인 신뢰를 나타냅니다.

그러나 해당 부문은 2025년에 잠재적인 역풍에 직면해 있습니다. **15%에서 60%**에 이르는 관세를 포함한 제안된 재정 전략은 글로벌 공급망을 교란하고 투입 비용을 증가시키며 잠재적으로 미국 GDP를 감소시켜 변동성을 야기할 수 있습니다. 기업세가 **12%**로 인하되면 반도체와 같은 자본 집약적 부문에 보상적 혜택을 제공할 수 있지만, 투자자들은 이러한 변화하는 무역 및 재정 정책 간의 상호 작용과 수익성 및 글로벌 시장 안정성에 대한 순 영향을 면밀히 모니터링해야 할 것입니다. 산업의 장기 성장은 이러한 장기적인 추세와 연결되어 있지만, 단기 및 중기 거시 경제 불확실성은 신중한 고려가 필요합니다.