Sezzle Inc. (SEZL)는 2025년 2분기 월별 온디맨드 및 구독자(MODS)가 크게 증가하고 총 상품 거래량(GMV)과 매출이 사상 최고치를 기록했다고 보고했습니다. 이는 주로 "온디맨드" 제품과 상당한 마케팅 지출 덕분입니다. 지난 한 해 동안 주가가 281.8% 급등했음에도 불구하고, 회사는 공격적인 성장 전략의 가치 평가 및 장기 수익성에 대한 면밀한 조사를 받고 있습니다.

Sezzle의 온디맨드 제품, 전략적 마케팅 투자 속 2분기 강력한 실적 견인

미국 핀테크 기업 **Sezzle Inc. (SEZL)**는 "온디맨드" 제품의 강력한 성능과 채택에 힘입어 2025년 2분기 견고한 재무 실적을 발표했습니다. 보고서는 주요 지표 전반에 걸친 상당한 성장을 강조하며 매우 낙관적인 시장 심리를 뒷받침했지만, 마케팅 지출의 전략적 증가와 가치 평가 우려는 투자자들의 신중한 고려를 요구합니다.

2분기 세부 사항: 주요 지표 전반에 걸친 기록적인 성장

Sezzle은 2025년 2분기에 월별 온디맨드 및 구독자(MODS)가 전 분기 658,000명에서 748,000명으로 14% 연속 증가했다고 보고했습니다. 이러한 성장은 목표 마케팅 이니셔티브와 향상된 제품 채택 덕분입니다. 동시에 총 상품 거래량(GMV)은 전년 대비 74.2% 급증하여 9억 2,700만 달러를 기록했습니다. 이러한 모멘텀은 총 매출이 전년 대비 76.4% 증가하여 9,870만 달러에 도달했으며, 이는 분석가 추정치인 9,493만 달러를 초과했습니다.

운영 성과도 강세를 보였는데, 영업 이익은 전년 대비 116.1% 증가하여 3,610만 달러에 달했습니다. 영업 마진은 6.8%포인트 확대되어 총 매출의 36.6%를 차지했으며, 이는 운영 비용이 총 매출에서 차지하는 비중이 더 작은 확장 가능한 비용 구조를 나타냅니다. 조정된 EBITDA는 전년 대비 106.0%의 상당한 증가를 보이며 3,790만 달러에 도달했습니다.

이러한 강력한 운영 수치에도 불구하고, 2025년 2분기 보고된 순이익은 전년 대비 7.1% 감소한 2,760만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 세금 이상 현상 때문이었는데, 2024년 2분기의 1,610만 달러 소득세 혜택에서 2025년 2분기 510만 달러 비용으로 전환되었습니다. 이러한 세금 영향을 제외하면, 조정된 순이익은 전년 대비 91.8% 증가한 2,440만 달러를 기록했으며, 조정된 희석 주당순이익(EPS)은 97.1% 증가한 0.69달러를 기록하여 Zacks 컨센서스 추정치인 0.58달러를 초과했습니다.

시장 반응 및 전략적 투자 분석

Sezzle의 주식은 지난 한 해 동안 281.8% 급등하며 놀라운 성과를 보여주었습니다. 이는 같은 기간 동안 15%의 더 넓은 산업 상승률과 Zacks S&P 500 종합 지수의 19.4% 상승률을 훨씬 능가합니다. 회사는 또한 23.3% 성장한 Green Dot (GDOT) 및 143.8% 급증한 **OppFi (OPFI)**와 같은 동종 기업들을 능가했습니다.

이러한 상당한 성장은 Sezzle의 공격적인 마케팅 전략과 관련이 있으며, 2025년 2분기에는 지출이 전년 대비 거의 8배 증가하여 100만 달러에서 880만 달러로 늘어났습니다. 이 투자는 Pay-in-5, Express Checkout 및 Sezzle Balance와 같은 기능을 포함한 제품 다각화를 촉진하여 사용자 유지율을 높이고 지금 구매 후 결제(BNPL) 생태계를 확장하는 것을 목표로 합니다. 분기당 소비자당 평균 구매 횟수는 6.1회로 1년 전 4.8회에서 증가하여 더 강력한 사용자 참여를 나타냅s.

그러나 회사