Sunoco LP lance des offres d'échange pour les billets de Parkland Corporation avant l'acquisition

Sunoco lance l'échange de dettes pour l'acquisition de Parkland

Sunoco LP (NYSE: SUN) a annoncé le 6 octobre 2025 le lancement d'offres d'échange privées et de sollicitations de consentement simultanées ciblant les billets en circulation libellés en dollars canadiens et américains précédemment émis par Parkland Corporation. Cette manœuvre financière stratégique est un précurseur essentiel à l'achèvement et à l'intégration anticipés de l'acquisition de Parkland par Sunoco, une transaction évaluée à environ 9,1 milliards de dollars américains, dette assumée incluse.

Détails de l'offre d'échange et de la sollicitation de consentement

Les offres de Sunoco englobent les billets CAD de PKI, totalisant 1,6 milliard de dollars canadiens, et les billets USD de PKI, s'élevant à 2,6 milliards de dollars américains, avec des échéances s'étendant de 2026 à 2032. Les détenteurs éligibles sont invités à échanger ces billets contre de nouveaux billets Sunoco émis, lesquels sont structurés pour avoir des taux d'intérêt, des dates de paiement, des dates d'échéance et des conditions de rachat substantiellement identiques à leurs homologues Parkland.

Une prime de participation anticipée est offerte aux obligataires qui soumettent leurs billets avant la date limite du 20 octobre 2025. Cette prime prévoit le montant principal total en nouveaux billets, ainsi qu'un paiement en espèces supplémentaire de 2,50 C$ ou 2,50 US$ par tranche de 1 000 C$ ou 1 000 US$ de billets, respectivement, et une prime de participation anticipée de 50,00 C$ ou 50,00 US$ payable en montant principal de nouveaux billets. Les détenteurs soumettant après cette date limite anticipée mais avant la date d'expiration finale du 4 novembre 2025 renonceront à cette prime, ne recevant que 95 % du montant principal en nouveaux billets Sunoco.

Parallèlement, Sunoco mène des sollicitations de consentement pour introduire des amendements aux contrats d'émission régissant les billets de Parkland. Ces amendements proposés visent à éliminer substantiellement toutes les clauses restrictives, certains cas de défaut, la clause de rapports financiers et l'exigence d'une offre de rachat de billets en cas de «