Chiến lược năng lượng nội địa Hoa Kỳ thúc đẩy đầu cơ trong ngành urani

Thay đổi chính sách thúc đẩy sự tập trung mới vào khoáng sản quan trọng trong nước

Những diễn biến gần đây xung quanh sắc lệnh hành pháp "Giải phóng Năng lượng Mỹ" của Chính quyền Trump đã làm tăng cường hoạt động đầu cơ của nhà đầu tư trên toàn lĩnh vực khoáng sản quan trọng trong nước, với sự chú ý đặc biệt chuyển sang urani. Thị trường đang diễn giải các hành động gần đây là một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy sự thay đổi của chính phủ hướng tới việc đảm bảo các nguồn tài nguyên chiến lược, ảnh hưởng trực tiếp đến định giá của các công ty có tài sản ở Hoa Kỳ.

Tiền lệ Lithium Americas tạo ra xu hướng thị trường

Chất xúc tác cho tâm lý thị trường tăng cao này là một báo cáo cho thấy Chính quyền Trump đang tìm cách nắm giữ cổ phần trong Lithium Americas (LAC). Tin tức này đã dẫn đến một phản ứng thị trường đáng kể, với cổ phiếu LAC tăng gần gấp đôi giá trị trong một ngày giao dịch, đạt mức cao nhất trong 17 tháng. Sự tăng vọt này, đi kèm với khối lượng giao dịch 233,2 triệu cổ phiếu, đánh dấu mức tăng một ngày lớn nhất của LAC kể từ khi tái cơ cấu vào tháng 10 năm 2023. Sự quan tâm được báo cáo tập trung vào việc đàm phán lại khoản vay 2,26 tỷ đô la cho dự án lithium Thacker Pass của LAC, được mô tả là nguồn tài nguyên và trữ lượng lithium đã được đo lường lớn nhất thế giới nằm ở phía bắc Nevada. Các nhà đầu tư coi quyền sở hữu tiềm năng này của chính phủ là một yếu tố giảm rủi ro, điều chỉnh lợi ích của chính phủ và doanh nghiệp trong các chuỗi cung ứng quan trọng.

Ngành urani hưởng lợi từ hoạt động đầu cơ lan tỏa

Sau sự phát triển của Lithium Americas, những người tham gia thị trường ngày càng suy đoán rằng sự quan tâm chính sách đối với các khoáng sản quan trọng trong nước có thể mở rộng sang lĩnh vực urani. Tâm lý này bắt nguồn từ sắc lệnh hành pháp "Giải phóng Năng lượng Mỹ", nhấn mạnh sự quan tâm chính trị mạnh mẽ trong việc đạt được độc lập năng lượng cho Hoa Kỳ. Ngành urani đã là một bên hưởng lợi từ hoạt động đầu cơ gia tăng, với các công ty lớn như Energy Fuels Inc. (UUUU) và Uranium Energy Corp. (UEC) đã trải qua mức tăng giá cổ phiếu hơn 100% trong năm nay. Lý do cơ bản là các mục tiêu đã được tuyên bố của chính phủ Hoa Kỳ về việc hỗ trợ ngành công nghiệp hạt nhân trong nước, giảm sự phụ thuộc vào urani làm giàu nước ngoài (đặc biệt là của Nga) và tăng dự trữ urani chiến lược.

Anfield Energy nổi lên như một công ty đầu cơ quan trọng

Trong bối cảnh này, Anfield Energy Inc. (AEC), một đối thủ nhỏ hơn của UUUU và UEC, đã nhận được sự chú ý đáng kể. AEC gần đây đã niêm yết trên NASDAQ vào ngày 18 tháng 9 năm 2025, một động thái được thiết kế để nâng cao hồ sơ và mở rộng cơ sở nhà đầu tư của công ty. Công ty sở hữu các tài sản quan trọng của Hoa Kỳ, bao gồm Nhà máy Shootaring Canyon (một trong ba nhà máy thông thường được cấp phép duy nhất ở Hoa Kỳ) và dự án Velvet-Wood. Những tài sản này định vị AEC là ứng cử viên hàng đầu cho khả năng đầu tư của chính phủ hoặc ngành. Tiếp tục củng cố sức hấp dẫn chiến lược của nó là 32,4% cổ phần đáng kể của Uranium Energy Corp. (UEC) trong Anfield Energy, một vị thế mà UEC đã tăng gấp đôi vào tháng 6. Quyền sở hữu đáng kể này của nhà cung cấp urani lớn nhất Hoa Kỳ báo hiệu một vị thế chiến lược trong thị trường urani nội địa.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa đầu tư

Xu hướng này phù hợp với một chính sách công nghiệp rộng hơn của Hoa Kỳ tập trung vào việc củng cố các chuỗi cung ứng nội địa được coi là quan trọng đối với an ninh quốc gia, bao gồm chất bán dẫn, đất hiếm và nhiên liệu hạt nhân. Washington đang huy động một lượng vốn đáng kể thông qua luật pháp, quyền hành pháp và mua sắm trực tiếp, nhằm tạo ra "khách hàng neo" và cung cấp các hỗ trợ tài chính cho các nhà sản xuất trong nước. Hoa Kỳ hiện đang nắm giữ một lượng tồn kho urani tương đối thấp, chỉ đủ cho 14 tháng, trái ngược hoàn toàn với hai năm rưỡi của châu Âu và 12 năm của Trung Quốc. Sự chênh lệch này làm nổi bật tính cấp bách của việc tăng cường chuỗi cung ứng urani trong nước. Mặc dù AEC mang lại tiềm năng tăng trưởng cao, nhưng nó cũng đi kèm với rủi ro liên quan đến các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, bao gồm khả năng pha loãng từ nhu cầu chi tiêu vốn và biến động beta cao. Tuy nhiên, định giá thấp của nó và triển vọng hợp tác chiến lược hoặc các sáng kiến của chính phủ được coi là các yếu tố giảm nhẹ lo ngại về khả năng vỡ nợ.

Nhìn về phía trước: Phát triển chính sách và sản xuất

Những tháng tới có thể sẽ chứng kiến sự giám sát chặt chẽ liên tục đối với bất kỳ thông báo chính sách nào nữa từ Chính quyền Trump liên quan đến các khoáng sản quan trọng và độc lập năng lượng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi tiến độ trên các mặt liên quan đến sản xuất của Anfield Energy, bao gồm việc thúc đẩy bắt đầu xây dựng mỏ tại Velvet-Wood vào năm 2025 và các chương trình khoan sắp tới. Việc hiện thực hóa và phạm vi của các sáng kiến và đầu tư thực tế của chính phủ sẽ rất quan trọng trong việc xác định tác động dài hạn đến định giá ngành và các hành động của công ty trong ngành urani nội địa.