목요일 미국 증시가 상승했으며, 기술주가 상승세를 주도했고 투자자들은 잠재적인 금리 인하를 예상했습니다. 테슬라(TSLA) 주가는 눈에 띄게 상승했습니다. 동시에, TD Bank의 최근 분석에서 강조된 바와 같이, 광범위한 전기차(EV) 부문은 글로벌 무역 정책과 중국 제조업 역량의 전략적 통합과 관련하여 증가하는 정밀 조사를 받고 있습니다.

시장 개요

목요일 미국 증시는 상승 마감했으며, S&P 500은 0.8%, 나스닥 종합지수는 0.7% 상승했습니다. 이러한 시장 움직임은 투자자들이 최신 소비자 물가 지수(CPI) 데이터와 실업률 수치를 소화하면서 발생했으며, 이는 연방준비제도(Fed)의 조만간 금리 인하에 대한 기대를 불러일으켰습니다.

테슬라 실적 및 광범위한 시장 촉매

목요일 테슬라(TSLA) 주가는 6.04% 상승하여 368.26달러에 마감하며 시가총액이 1조 1천억 달러에 달했습니다. 이 전기차 제조업체의 상당한 상승은 광범위한 시장 낙관론과 대체로 일치했습니다. 실업수당 청구 건수가 2021년 10월 이후 최고 수준에 달했다는 사실은 투자자들의 신뢰를 높였으며, 이는 인플레이션 수치가 중앙은행의 2% 목표보다 여전히 높은 수준임에도 불구하고 연준이 단기적으로 금리 인하를 시행할 수밖에 없을 것이라는 믿음을 강화했습니다.

시장 반응 및 EV 부문 역학 분석

시장은 잠재적인 통화 완화 신호에 긍정적으로 반응했지만, 테슬라와 광범위한 전기차 부문의 실적은 진화하는 글로벌 무역 정책 및 지정학적 고려 사항과 점점 더 얽혀 있습니다. TSLA의 최근 상승은 회사의 가치 평가(선행 P/E 비율이 136을 초과하는 것으로 반영됨)가 여전히 현저히 높은 복잡한 환경에서 발생합니다. 이는 특히 회사가 여러 글로벌 시장에서 매출 감소를 경험하고 경쟁 심화에 직면했기 때문에 어느 정도의 위험을 초래합니다. 예를 들어, 중국 전기차 제조업체인 BYD는 2024년 4분기에 글로벌 EV 판매량에서 테슬라를 추월했습니다.

광범위한 맥락: 중국 EV의 지배력과 글로벌 무역

중국 전기차 제조업체는 글로벌 자동차 부문에서 지배적인 세력이 되었으며, 2024년 중반까지 전 세계 승용 EV 시장 점유율의 60% 이상을 차지했고, 같은 해 전 세계 전기차 판매량의 거의 3분의 2를 차지했습니다. BYD와 같은 기업들은 상당한 판매 수치를 보고하며 이러한 추세를 잘 보여줍니다.

그러나 이러한 지배력은 전 세계적으로 복잡한 규제 반응을 불러일으켰습니다. 유럽 연합은 중국 EV에 대해 최대 45%의 관세를 부과했으며, 미국은 수입품에 대해 100%의 세금을 부과했으며 추가 인상이 예상됩니다. 캐나다 또한 1년도 채 되지 않아 수입 중국 EV에 대해 100%의 관세를 부과했습니다. 이러한 보호주의 조치는 국내 자동차 산업을 보호하는 것을 목표로 하지만, 중국 기업들이 생산을 현지화하도록 강제하여 잠재적으로 이윤에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 중국 국내 EV 시장은 생산 및 배터리 제조의 과잉 생산으로 인한 문제에 직면해 있으며, 이는 공격적인 가격 경쟁과 낮은 이윤으로 이어지고 있습니다.

전략적 파트너십에 대한 전문가 논평

이러한 진화하는 환경에서 TD 은행은 2025년 9월 8일 보고서를 발표하며 캐나다가 전기차 채택 및 중국과의 무역 관계에 대한 접근 방식을 재평가하는 전략적 중요성을 강조했습니다. 이 보고서는 캐나다가 전략적 파트너십을 통해 중국의 기술 발전과 비용 절감을 활용하여 EV 공급망을 다변화할 수 있다고 제안합니다.

"캐나다인들은 전기차(EV) 채택과 중국과의 무역 관계에 대해 전략적으로 생각해야 합니다"라고 TD 이코노믹스는 보고서에서 밝혔습니다.

은행은 배터리 생산 기술 라이선스 계약, 충전 인프라 파트너십, 배터리 화학 연구 개발, 공동 EV 플랫폼 개발을 포함한 잠재적인 협력 분야를 강조합니다. 이러한 이니셔티브는 혁신을 가속화하고 생산 비용을 절감하며 캐나다 소비자가 이용할 수 있는 EV 모델의 다양성을 확대할 수 있습니다. 이러한 관점은 캐나다의 EV 판매가 둔화되고 있는 시점에 나왔습니다. 2025년 1분기에는 배터리 및 플러그인 하이브리드 전기차가 신차 등록의 8.7%만을 차지하여 2024년의 거의 15%에서 감소했습니다. 이는 부분적으로 정부 보조금의 단계적 폐지와 높은 가격 및 불충분한 충전 인프라에 대한 소비자들의 지속적인 우려 때문입니다.

향후 전망

시장 심리, 금리 기대, 글로벌 무역 정책 간의 복잡한 역학 관계는 계속해서 전기차 부문을 형성할 것입니다. 금리 인하 전망이 테슬라와 같은 성장주에 잠재적인 순풍을 제공하지만, 특히 북미 및 유럽에서 EV 시장의 전략적 장기 전망은 정부가 보호주의 조치와 국제 협력의 잠재적 이점, 특히 중국의 발전된 EV 생태계와 관련하여 어떻게 균형을 맞추느냐에 달려 있을 것입니다. 무역 정책, 향후 경제 보고서 및 글로벌 자동차 공급망과 EV 채택률에 영향을 미칠 수 있는 모든 전략적 파트너십 발표의 추가 발전을 주시하십시오.