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## 市場快照：美墨貿易日趨激烈 隨著新數據顯示美國和墨西哥之間的貿易大幅增長，美國股市收盤時關注跨境經濟活動。在近岸外包倡議的推動下，不斷升級的商業關係促使物流和製造業公司進行大量投資和擴張。 ## 美墨貿易動態和企業應對 2025年前七個月，美墨雙邊貿易額已達到前所未有的**5070億美元**，同比增長**21%**。此次激增使墨西哥成為美國的主要貿易夥伴。拉雷多等特定樞紐的貿易額突出顯示了這種強勁增長，僅該地在同期處理了**2060億美元**的貿易額。為應對這一不斷擴大的市場，物流巨頭**優步貨運**已加強對跨境業務的關注。該公司報告稱，其貨運管理（FUM）已達到**7.5億美元**，跨境新業務產出同比增長**77%**。**優步貨運**正在戰略性地整合海關、經紀和運輸服務，以簡化日益複雜的跨境物流。同時，**通用航空航天公司**正在2025年投入**5.5億墨西哥比索**（約合**2940萬美元**）以增強其在墨西哥埃莫西約和薩爾蒂約的製造能力。這項投資的大部分，即**5.386億墨西哥比索**（**2880萬美元**），將分配給埃莫西約工廠，用於生產窄體飛機引擎的關鍵部件，包括空客A320neo和波音737 MAX等飛機使用的LEAP渦扇引擎。 ## 市場反應與驅動因素 市場的積極反應反映了對全球供應鏈正在發生的結構性變化的認可。推動這一勢頭的首要催化劑是近岸外包趨勢和美墨加協定（**USMCA**）。**USMCA**促進了一個環境，其中墨西哥對美出口約**82%**免稅進入，從而激勵製造商將生產轉移到墨西哥。墨西哥的這一政策偏好通過關稅的鮮明對比進一步凸顯：2025年7月，美國從墨西哥進口的有效關稅率僅為**0.2854%**，而中國商品的關稅率為**40%**。這種差異正在加速供應鏈的重新配置，美國公司尋求成本效益和縮短交貨時間。**優步貨運**的積極擴張，包括對其墨西哥城創新中心的投資以及廣泛的跨境樞紐網絡，直接滿足了這一蓬勃發展的貿易走廊對高效合規物流解決方案日益增長的需求。 ## 更廣泛的背景和影響 當前美墨貿易的激增凸顯了製造業和供應鏈戰略更廣泛的調整。墨西哥的戰略位置、熟練勞動力和完善的基礎設施，加上有利的**USMCA**框架，使其成為一個日益有吸引力的生產中心。例如，墨西哥的航空航天業在2024年的估值約為**117.3億美元**，預計到2034年將顯著增長至**573.6億美元**。這一增長軌跡為**通用航空航天公司**的投資提供了堅實的基礎，該投資旨在增強其當前和下一代引擎平台的供應鏈。對於像**優步貨運**這樣的物流提供商來說，這種環境意味著對服務的持續需求，尤其是在倉儲和清關方面。該公司將技術與實體基礎設施相結合並提供高接觸客戶服務的能力，對於其在競爭激烈的市場中脫穎而出至關重要。雖然汽車行業對美出口下降了**5.6%**，但機械（增長**62.5%**）和家用產品（增長**18.8%**）等非汽車類別抵消了這些變化，表明貿易流的多元化。 ## 專家評論 行業領導者強調這些投資對於增強運營能力和保持高標準的戰略重要性。 > **通用航空航天公司**埃莫西約工廠廠長喬納森·魯伊斯就該工廠的擴建表示：「這項投資凸顯了我們致力於提升運營，並在安全、品質、交付和成本方面保持最高標準的承諾。」 同樣，Unison Saltillo工廠負責人羅德里戈·卡斯特羅強調了對服務品質的影響： > 「這項投資將使我們能夠更好地服務客戶，並繼續為我們的引擎生產高品質的部件。」 ## 展望未來 在持續的近岸外包努力和墨西哥提供的戰略優勢的推動下，美墨貿易走廊的持續增長預計將繼續。需要關注的關鍵因素包括影響跨境貿易的經濟政策的進一步發展、物流中技術解決方案的持續整合以及墨西哥基礎設施的改善。電動汽車（**EV**）電池生產、可再生能源基礎設施和旨在簡化跨境交易的數字貿易平台等領域正在出現機會。然而，投資者應警惕潛在風險，包括未來美國對墨西哥進口商品徵收關稅的可能性以及固有的政治波動性。墨西哥解決基礎設施瓶頸和培養國內工業能力的能力對於維持外國投資和最大限度地發揮這一不斷發展的經濟格局的長期效益至關重要。其發展軌跡表明，在該不斷擴大的貿易關係中，戰略性定位的公司將持續表現強勁。
## 豪邁航空航天股價在初步財報後下跌後反彈 **豪邁航空航天（NYSE: HWM）**，作為**標準普爾500指數**的重要供應商，以及航空航天和國防領域的關鍵參與者，在公佈2025年第二季度強勁財報後，股價經歷初步下跌，但隨後表現出顯著復甦。該公司被指定為周五的**IBD當日股票**，這家總部位於匹茲堡的公司股價目前正在反擊，在其核心市場的整體積極趨勢中，已收復關鍵技術水平。 ## 第二季度業績超出預期 7月31日，**豪邁航空航天**公佈了2025年第二季度強勁的財務業績。公司宣佈調整後的每股收益（EPS）為**0.91美元**，同比增長31%，超出分析師普遍預期的0.87美元。該季度營收達到創紀錄的**20.5億美元**，比去年增長9%，超出普遍預期的20.07億美元。 增長廣泛分佈於其主要細分市場：商業航空航天市場銷售額增長8%，國防航空航天市場銷售額激增21%，工業及其他市場銷售額增長17%。這些增長部分被商業運輸領域4%的下降所抵消。 鑑於這一強勁表現，**豪邁**上調了其2025年全年業績指引。公司目前預計營收將在**80.8億美元至81.8億美元**之間，比此前預期增加1億美元，調整後每股收益將在**3.56美元至3.64美元**之間，上調20美分。這些修訂後的預測超出FactSet分析師目前對全年銷售額81.5億美元、每股收益3.63美元的預期。 ## 市場反應與復甦動態 儘管實現了創紀錄的營收和利潤，並上調了2025年展望，但**HWM**股價最初在7月31日下跌，截至周四最後收盤價下跌6.53%至179.75美元，並連續三周走低。這種市場行為表明存在「賣出消息」現象，即投資者的高預期（可能已計入股價此前的顯著漲幅）導致了即使公司報告了強勁基本面後仍出現獲利回吐。 然而，**豪邁**此後表現出韌性，收復了50日移動平均線並繼續攀升。這一復甦為潛在的早期入場機會創造了條件，買點確定在其7月30日的歷史新高**193.26美元**，買入區間延伸至**202.92美元**。 ## 更廣泛的行業趨勢和估值背景 **豪邁航空航天**的復甦發生在航空航天和國防市場走強的背景下。國防承包商今年以來呈現上升趨勢，這得益於美國國防預算的擬議增加、**北約**成員國增加支出承諾以及持續的地緣政治衝突。同時，民用飛機需求依然旺盛。**航空航天/國防**行業集團今年累計上漲約26%，在IBD追蹤的197個行業集團中排名第29位。 **豪邁**今年以來近70%的漲幅，使其成為**標準普爾500指數**中表現第12佳的公司。這一強勁表現得益於其為**通用航空**、**波音**、**空客**、**洛克希德·馬丁**和**RTX普惠**等行業巨頭提供發動機渦輪葉片等零部件的關鍵作用。 雖然該股當前價格與同行業類似業務相比可能顯得偏高，但一些分析表明，**豪邁航空航天**可能被低估了約8%，公允價值估計約為**204.31美元**。這一估值觀點得到了高利潤發動機產品和工業燃氣輪機主要產能擴張的預期支持，這些擴張計劃於2026年和2027年逐步投入使用，有望帶來顯著的未來營收增長和利潤率擴張。 ## 分析師展望與前瞻性影響 分析師對**豪邁航空航天**保持積極展望，理由是國防航空航天市場整體健康，以及數據中心擴張的蓬勃發展推動的工業燃氣輪機持續需求。 > 「整體情況看起來很健康，」一位分析師表示，他提到了2025年國防航空航天的預期強勁表現以及工業部門的持續強勁需求。 展望未來，公司的業績將與國防和商業航空航天行業的軌跡緊密相關。投資者將關注其計劃產能擴張的執行情況以及其利用持續需求的能力。儘管隨著市場評估其財報後復甦的可持續性，短期波動可能持續存在，但**豪邁**的戰略定位和財務前景表明，在一個充滿活力的全球行業中，其具有韌性。需要關注的關鍵因素包括國防開支的進一步發展、全球機隊擴張以及內部增長計劃帶來的收益實現。
## GE航空股價在商業航空需求旺盛之際創25年新高 **GE航空** (NYSE:GE) 股價在2025年9月16日週二顯著上漲，股價攀升至約**292美元**。此次飆升標誌著**GE**股價在**9,150天**以來首次突破其在**2000年8月**最後一次觀察到的盤中高點，預示著該航空部門在戰略轉型後迎來了一個重要里程碑。 ## 事件詳情：四分之一世紀的巔峰 市場的積極反應反映了投資者對**GE航空**恢復活力的運營和財務狀況的信心。股價攀升至**292美元**是對**首席執行官拉里·卡爾普（Larry Culp）**主導的多年轉型所取得的巨大回報。自2018年末加入以來，卡爾普策劃了一次重大復甦，包括減少約**1000億美元**的債務，並協同努力簡化運營，使公司更加專注於其核心航空業務。 支撐此次上漲的是**商業飛機市場**的強勁需求。行業巨頭**波音**和**空客**目前擁有大量積壓訂單，總計約**14,000架**飛機正在訂購中。這些新飛機中有相當一部分由**GE**的發動機或其合資企業的發動機提供動力，這從而確保了**GE航空**持續獲得高利潤的售後市場和發動機服務收入。 ## 市場反應分析：卓越運營和財務實力 投資者正在回應現金流增強和航空業務更清晰增長軌跡的證據。卡爾普的任期特點是全面的財務和運營改革，這不僅加強了**GE**的資產負債表，還促成了利潤增長**20%**，調整後每股收益翻倍，以及該集團在剝離資產前市值翻兩番。 **GE**投資組合的戰略精簡最終成功創建了三家獨立的上市公司：**GE醫療**、**GE維諾瓦**和**GE航空**，它們共同將股東價值放大了近五倍。 **GE航空**2025年第二季度業績進一步證實了這種積極情緒，報告**GAAP收入**達到**110億美元**，增長**21%**；調整後收入為**102億美元**，增長**23%**。**GAAP每股收益**攀升**56%**至**1.87美元**，調整後每股收益增長**38%**至**1.66美元**。值得注意的是，自由現金流幾乎翻倍，達到**21億美元**，增長**92%**。 該公司還上調了**2025年指引**和**2028年展望**，目前預計到2028年營業利潤約為**115億美元**，自由現金流約為**85億美元**。此外，**GE航空**計劃通過承諾在**2024年至2026年**期間分配約**240億美元**的資本來增強股東回報。 ## 更廣泛的背景和影響：蓬勃發展的MRO市場 **GE航空**的強勁表現發生在動態的航空航天領域，該領域面臨著飛機製造商的強勁需求和揮之不去的供應鏈挑戰。儘管存在這些限制，**GE航空**仍巧妙地將供應鏈瓶頸和老化的全球機隊轉化為其利潤豐厚的服務業務的戰略順風。 諸如**FLIGHT DECK**計劃（一項以供應商為重點的努力）等舉措已導致2025年初材料投入連續改善**8%**。這種敏捷性直接推動了2025年第一季度服務部門收入同比增長**17%**。2025年對美國製造業和供應鏈韌性的**10億美元**投資進一步強調了公司積極主動的做法。 全球機隊的平均機齡在2025年已上升至**13.4年**，這正在推動**維護、修理和大修 (MRO)** 市場的“超級週期”。預計該市場到2035年將以**2.7%的複合年增長率（CAGR）**擴張，可能達到**1560億美元**。**GE航空**處於極佳位置，可以利用這一趨勢，在渦扇發動機維護市場佔據**32%**的市場份額，其**GENX**發動機系列單獨預計在未來十年內產生**520億美元**的**MRO**需求。公司積壓的訂單目前超過**1750億美元**，為未來多年的收入提供了重要的可見性。 ## 專家評論：持續的勢頭和更高的預期 分析師指出，儘管**GE航空**目前的市值仍低於前統一**GE**的峰值，但其與**GE維諾瓦**和**GE醫療**的合併估值已接近此前的規模，許多目標價格現在都超過了當前股價水平。這表明該股仍有持續上漲的潛力。 **GE航空**董事長兼首席執行官**H. Lawrence Culp, Jr.**確認了公司強勁的發展軌跡： > “**GE航空**團隊第二季度表現出色，自由現金流幾乎翻倍，訂單、收入、營業利潤和每股收益增長超過**20%**。我們正在上調**2025年指引**和**2028年展望**，我們的運營表現和強勁的商業服務前景支撐著我們更高的收入、盈利和現金增長預期。” 首席財務官**Rahul Ghai**呼應了這一觀點，他表示： > “我們度過了一個強勁的第二季度，所有關鍵指標都有所改善……積壓訂單處於創紀錄水平。” ## 展望未來：航空業持續增長 推動**GE航空**創紀錄業績的因素——強勁的商業需求、有效的領導和強大的服務市場——預計將在未來一段時間內保持相關性。該公司預計到2028年實現低兩位數的收入增長，利潤增長主要由更高的服務量推動，即使它要應對**GE9X**成本和研發支出的潛在不利因素。 儘管供應鏈限制可能會持續到**2026年**，但**GE航空**在發動機耐用性套件方面的戰略投資和領導地位使其能夠有利地管理這些風險，並可能超越競爭對手。行業需求和嚴格的執行仍然是**GE航空**持續成功以及中短期內更廣泛的**航空航天和國防部門**前景的關鍵驅動因素。即將發布的經濟指標和政策決定將受到密切關注，以了解其對市場動態的潛在影響。
## 市場分析師在人工智能需求激增之際上調電力基礎設施公司評級 2025年9月15日，**Melius**分析師發佈了