Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About RRR
No Data Yet
## 2. Çeyrek Kazançlarına Genel Bakış: Kumarhane İşletmecileri için Ayrışan Yollar 2025 yılının ikinci çeyreğinde ABD kumarhane işletmecisi hisse senetleri, güçlü finansal performanslar, kazanç beklentilerinin altında kalmalar ve Federal Rezerv'in son faiz oranı ayarlamaları da dahil olmak üzere daha geniş makroekonomik etkilerin bir karışımına yatırımcıların tepki vermesiyle farklı hareketler yaşadı. Sektördeki birçok kilit oyuncu kazançlarını bildirdi ve bu durum bireysel hisse senedi fiyatlarında önemli dalgalanmalara yol açtı. ## Ana Şirket Performansları ve Piyasa Tepkileri **MGM Resorts International (NYSE:MGM)** gelirlerinin beklentileri %1,9 oranında aşmasına rağmen, faiz, vergi, amortisman ve yıpranma öncesi kar (EBITDA) beklentisinin önemli ölçüde altında kalması hisse senedinde %8,9'luk bir düşüşe neden oldu. **BetMGM**'nin gelirlerinin yıllık bazda %36 artarak EBITDA'sının 86 milyon dolara ulaşmasıyla güçlü bir performans sergilemesine ve **MGM China**'nın sağlam büyümesine rağmen, Las Vegas Strip gelirlerindeki düşüş (%4 düşüşle 2,1 milyar dolara) ve %9'luk EBITDAR düşüşü genel duyarlılığı etkiledi. **Red Rock Resorts (NASDAQ:RRR)** önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi ve 2025 Haziran ayında sona eren çeyrek için hisse başına 0,95 dolar kazanç bildirdi. Bu rakam, Zacks Konsensüs Tahmini olan hisse başına 0,4 doları çok aşarak %137,50'lik bir kazanç sürprizi yaşattı. Gelirler 526,27 milyon dolara ulaşarak tahminleri %8,45 aştı. Bu güçlü finansal performans, hisse senedi fiyatını %10,8 artırdı. **Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN)** görünüşte sezgilere aykırı bir piyasa tepkisi sergiledi. Hisse başına kazancın (EPS) 0,64 dolar olması ve konsensüs beklentisi olan 1,20 doların altında kalmasına rağmen, hisse senedi sonuçların açıklanmasından sonra beklenmedik bir şekilde %24,9 yükseldi. Bu olumlu hareket, Las Vegas'taki Düzeltilmiş Mülk EBITDAR'ının rekor seviyeye ulaşmasına, Makao'daki sağlam pazar payına ve Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki stratejik yatırımlara ve olumlu analist görünümlerine bağlandı; bunlar, anlık EPS beklentisinin altında kalınmasına rağmen gelecekteki büyümeye olan güveni işaret etti. **Monarch Casino & Resort (NASDAQ:MCRI)** olağanüstü 2. çeyrek sonuçları açıkladı; net geliri %6,8 artarak 136,9 milyon dolara ulaştı. Kumarhane gelirleri %12,1 arttı ve Düzeltilmiş EBITDA %16,8 artarak 51,3 milyon dolara yükseldi. Net kar %19,1 arttı ve seyreltilmiş EPS %21,0 artarak 1,44 dolara ulaştı. Bu güçlü finansal veriler, sağlam bir bilanço ile birleşerek **MCRI** hisse senedini %20,7 yukarı taşıdı. **Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR)** karmaşık sonuçlar bildirdi; EPS -0,39 dolar olarak gerçekleşti ve öngörülen 0,06 doları önemli ölçüde kaçırarak %-750'lik bir sürpriz yaşattı. Ancak şirket, gelir beklentilerini hafifçe aşarak öngörülen 2,86 milyar dolara karşılık 2,91 milyar dolar gelir bildirdi. Önemli EPS beklentisi düşüşü hisse senedinde %5,4'lük bir düşüşe neden oldu. Dijital segmenti şimdiye kadarki en iyi çeyreğini yaşarken, geleneksel Las Vegas segmenti daha zayıf eğlence talebinden olumsuz etkilendi. ## Daha Geniş Piyasa Bağlamı ve Etken Faktörler Kumarhane işletmecisi sektöründeki farklı performans, önemli makroekonomik gelişmelerin arka planında gerçekleşti. **Federal Rezerv**, 18 Eylül 2024'te gösterge federal fon oranını yarım puan düşürerek yeni aralığı %4,75-%5 olarak belirledi. Mart 2020'den bu yana ilk faiz indirimi olan bu adım, tipik 25 baz puanlık hareketten daha büyük olup, "yumuşak iniş"i hedeflemekte ve isteğe bağlı tüketici oyun endüstrisine fayda sağlaması beklenmektedir. Daha düşük faiz oranları, tüketicilerin eğlence etkinlikleri için fonlarını serbest bırakabilir ve şirketlere projeleri finanse etme ve birleşme ve satın alma (M&A) peşinde koşma konusunda daha fazla esneklik sağlayabilir. **Caesars Entertainment** ve **Red Rock Resorts** gibi şirketlerin bu faiz indirimleri nedeniyle isteğe bağlı serbest nakit akışında artış görmesi beklenmektedir. Bu arada, başlıca ABD endeksleri yükselişini sürdürdü. **S&P 500**, 28 Ağustos 2025'te 6.501,86 puanla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşarak güçlü GSYİH büyümesini ve Fed politikasına ilişkin iyimserliği yansıttı. **Nasdaq Composite** ve **Dow Jones Sanayi Ortalaması** da yeni rekorlar kırarak daha geniş bir piyasa rallisini işaret etti. 29 Temmuz 2025 itibarıyla yılbaşından bu yana yaklaşık %18,3 oranında değer kazanan **Red Rock Resorts** hisse senedi, aynı dönemde **S&P 500**'ün %8,6'lık kazancını önemli ölçüde geride bırakarak genel olarak yükseliş eğilimindeki bir piyasada sektöre özgü gücünü gösterdi. ## Analitik Perspektifler ve Gelecek Görünümü 2. çeyrek sonuçları, oyun endüstrisinde dijital segmentlerin artan önemini vurgulamaktadır. **Caesars Digital**, ayarlanmış EBITDA'da 80 milyon dolar üreterek şimdiye kadarki en iyi çeyreğini gerçekleştirdi ve dijital segmentin spor gelirleri yıllık bazda %28, kumarhane gelirleri ise %51 arttı. Şirket, 2026 yılına kadar dijital EBITDA'da 500 milyon doları hedeflemekte ve bu iş kolunun potansiyel olarak ayrılmasını düşünmektedir; bu hamle, entegre kumarhane işletmecileri arasında çevrimiçi girişimlerinden değer yaratma yönündeki artan bir eğilimi işaret edebilir. Benzer şekilde, **BetMGM**'nin güçlü performansı **MGM Resorts** için bir parlak nokta oldu ve 2025 gelirinin 1,8–2,0 milyar dolara ulaşması bekleniyor. ABD çevrimiçi kumar endüstrisi önemli bir genişleme eşiğinde olup, 2025'te toplam gelir tahminleri %15'e yakın bir artışla 26,8 milyar dolara ulaşmaktadır. Uzman yorumları farklı duyarlılıkları yansıtmaktadır. **Caesars**'ın EPS beklentisini kaçırmasına rağmen, **Goldman Sachs** CZR için fiyat hedefini 36 dolardan 34 dolara düşürdü ancak dijital segmentin olumlu katkısını kabul ederek 'Satın Al' notunu korudu. **Wynn Resorts** için ise **Deutsche Bank** ve **Macquarie** gibi analistler, Makao'nun oyun gelirlerindeki artış (%19 artışla Temmuz'da) ve Las Vegas'ın dayanıklı performansı sayesinde gelecekteki performansa olan güveni pekiştirerek fiyat hedeflerini yukarı yönlü ayarladılar. İleriye dönük olarak, sektör tüketici harcama eğilimleri, ek **Federal Rezerv** faiz oranı ayarlamalarının hızı ve çevrimiçi oyun için gelişen düzenleyici ortamdan etkilenmeye devam edecektir. Hindistan'da çevrimiçi para oyunlarını kısıtlayan son düzenleyici eylemlerle örneklendirilen "kalem darbesi riski", küresel operasyonel ortamlardaki hızlı değişim potansiyelini vurgulamaktadır. Güçlü dijital büyüme stratejilerine ve çeşitlendirilmiş coğrafi ayak izine sahip şirketler, etkin sermaye yönetimi ve hissedar getirisi girişimleri (**Wynn**'in temettü ve geri alım programları ve **Monarch**'ın hisse geri alımları gibi) ile bu dinamikleri en etkili şekilde yöneteceklerdir. Yatırımcılar, gelecekteki piyasa yönüne ilişkin sinyaller için yaklaşan ekonomik raporları ve **Federal Rezerv**'den gelecek herhangi bir ek rehberliği yakından takip edeceklerdir.
## Yönetici Özeti **Red Rock Resorts Inc.** (NASDAQ: **RRR**), 2025'in ikinci çeyreği için analist beklentilerini önemli ölçüde aşan güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Esas olarak **Las Vegas yerel oyun pazarına** odaklanan casino işletmecisi, güçlü operasyonel performans ve yakın zamanda açılan **Durango Casino Resort**'un olağanüstü başarısı sayesinde yaklaşık elli yılın en yüksek üç aylık net gelirini kaydetti. ## 2025 2. Çeyrek Performansına Genel Bakış 30 Haziran 2025'te sona eren çeyrekte, **Red Rock Resorts** net gelirini **526,3 milyon dolar** olarak bildirdi, bu bir önceki yıla göre %8,2'lik bir artış ve Wall Street konsensüs tahmini olan **487,61 milyon dolar**ın oldukça üzerindeydi. Düzeltilmiş Faiz, Vergi, Amortisman ve İtfa Öncesi Kar (**EBITDA**) %13,7 artarak **229,4 milyon dolara** yükseldi ve düzeltilmiş EBITDA marjını 212 baz puan genişleterek %43,6'ya çıkardı. Hisse başına kazanç (**EPS**) **0,95 dolara** ulaşarak tahmin edilen **0,41 dolar**ı çok aştı. Net gelir **108,3 milyon dolar** olarak gerçekleşti ve bir önceki yıla göre %55,1'lik bir iyileşme kaydetti. Şirket, yerel kartlı slot gelirinin %75'inin ayda dört veya daha fazla kez ziyaret eden misafirler tarafından oluşturulmasıyla güçlü müşteri sadakatini vurguladı, bu da istikrarlı ve tekrarlayan bir gelir akışına işaret ediyor. Çeyrek için serbest nakit akışı **124,3 milyon dolar** veya hisse başına **1,18 dolar** olup, şirketin EBITDA'yı nakde dönüştürmedeki verimliliğini desteklemektedir. ## Stratejik Büyüme ve Pazar Konumlandırması Aralık 2023'te faaliyete geçen **Durango Casino Resort**, ilk beklentileri aşarak önemli bir büyüme faktörü olmuştur. **Las Vegas yerel pazarını** genişletmiş, mevcut müşterilerden artan oyun oynamayı teşvik etmiş ve yeni misafirler çekmiştir. **Red Rock Resorts** İcra Başkan Yardımcısı, Finans Direktörü ve Saymanı Stephen Cootey şunları belirtti: > "Durango, Las Vegas yerel pazarını genişletmeye, mevcut müşteri tabanımızdan artan oyun oynamayı sağlamaya ve Station Casinos markasına yeni misafirler çekmeye devam ediyor." Tatil köyü, 2025'in 2. çeyreğine kadar kanibalizasyon netinden %50'yi aşan bir getiri sağlayarak şirketin en yüksek marjlı mülklerinden biri olma yolundadır. Bu başarı, **Red Rock Resorts**'un ABD'nin ikinci en büyük oyun pazarı olan ve brüt oyun gelirinde **3,2 milyar dolar**lık **Las Vegas yerel pazarına** odaklanma stratejisini doğrulamaktadır. **Red Rock Resorts** ayrıca sağlam bir geliştirme hattına ve önemli gayrimenkul varlıklarına sahiptir. Şirket, yedi büyük mülk ve geliştirilmeye hazır 461 dönüm arazi dahil olmak üzere tüm gayrimenkullerine sahiptir ve bunların değeri **950 milyon doların** üzerindedir. Mevcut genişleme projeleri arasında **Durango**'ya 25.000 metrekarelik casino alanı, yeni yüksek limitli alanlar ve bir otopark ekleyecek **120 milyon dolarlık** bir eklenti yer almaktadır. Ayrıca, **Green Valley Ranch**'te otel odaları ve kongre alanlarının **200 milyon dolarlık** bir yenileme çalışması devam etmektedir. Uzun vadeli büyüme vizyonu ayrıca **Las Vegas Boulevard Projesi** ve **Henderson Geliştirme**'yi de içermektedir. Önemli bir gelecekteki katalizör, California'da bir casino olan ve 2026'da açılması beklenen **North Fork Projesi**'dir. CEO/COO Lorenzo Fertitta, kazanç çağrısı sırasında bu stratejik yönü vurguladı: > "Biz bir geliştirme şirketiyiz. Odak noktamız gerçekten bu." ## Değerleme ve Analist Duyarlılığı 27 Eylül 2025 itibarıyla **Red Rock Resorts**'un piyasa değeri **6,51 milyar dolar**dır. Hisse senedi, 5 yıllık ortalamasının altında olan 18.5x Fiyat-Kazanç (**P/E**) oranıyla işlem görmektedir. Şirketin öz sermaye karlılığı (**ROE**) %59,97, varlık karlılığı (**ROA**) ise %9,41'dir. Borç/öz sermaye oranı 11.28'dir. **RRR** için analist duyarlılığı genellikle olumludur. Şirket, 24 analistten "Al" konsensüs derecesine sahiptir. Zacks Research, kazanç tahminlerindeki yükseliş trendini gerekçe göstererek **Red Rock Resorts**'un hisse senedi derecesini 21 Eylül 2025'te "tut"tan "güçlü al"a yükseltti. 2025 Aralık sonunda biten mali yıl için Zacks Konsensüs Tahmini hisse başına **1,77 dolar** olup, tahminler son üç ayda %13 arttı. Bazı içeriden hisse senedi satışları kaydedilirken, Fertitta ailesinin hisse senedi alımlarıyla çelişmesine rağmen, yönetimin ortalama hisse başına **45,94 dolar** fiyattan toplam **31 milyon dolarlık** son hisse geri alımları, şirketin gidişatına olan güveni göstermektedir. ## Daha Geniş Pazar Bağlamı ve Gelecek Görünümü **Red Rock Resorts**'un **Las Vegas yerel pazarındaki** güçlü performansı, yaz aylarında yerel mülklerin **Strip** mülklerinden daha iyi performans gösterme eğilimiyle uyumludur; bu durum **Boyd Gaming Corp.**'un son sonuçlarında da gözlemlenmiştir. Nevada'nın son yirmi yılda ülke genelinde nüfus büyümesinde üçüncü sırada yer alan ekonomik büyümesi, özellikle Kaliforniya'dan gelen yüksek gelirli sakinlerin akınıyla **Red Rock Resorts**'un genişleme stratejisini desteklemektedir. Şirketin sağlam finansal konumu, gayrimenkullerinin tam mülkiyeti ve stratejik geliştirme projelerinin, doğası gereği döngüsel olan tatil köyleri ve casinolar sektöründe dayanıklılık sağlaması beklenmektedir. 2025-2027 için daha uzun vadeli tahminler, **Red Rock Resorts**'un öngörülen yıllık kazanç büyüme oranının %-15,42 ve gelir büyüme oranının %2,39'unun sektör ortalamalarını aşmayabileceğini gösterse de, mevcut güçlü performans ve stratejik girişimler uzun vadeli hissedar değerini destekleyici olarak görülmektedir. Yatırımcılar, gelecekteki büyümenin temel göstergeleri olarak, özellikle **Durango** genişlemesi ve **North Fork Projesi** olmak üzere geliştirme hattının ilerlemesini izlemeye devam edeceklerdir.
Red Rock Resorts Inc 'in P/E oranı 41.6417 'dir
Mr. Frank Fertitta 2015 'den beri şirketle birlikte olan Red Rock Resorts Inc 'in Chairman of the Board 'ıdır.
RRR 'in mevcut fiyatı $59.5 'dir, son işlem günde 1.41% increased etti.
Red Rock Resorts Inc Hotels, Restaurants & Leisure endüstrisine ait ve sektör Consumer Discretionary 'dir
Red Rock Resorts Inc 'in mevcut piyasa değerlemesi $6.2B 'dir
Wall Street analistlerine göre, 14 analist Red Rock Resorts Inc için analist derecelendirmeleri gerçekleştirdi, bunlar 1 güçlü al, 11 al, 5 tut, 0 sat ve 1 güçlü sat içermektedir