Vào ngày 11 tháng 9 năm 2025, 21Shares đã ra mắt 21Shares dYdX ETP (DYDX) được hỗ trợ 100% bằng tài sản vật lý trên Euronext Paris và Euronext Amsterdam, mở rộng dòng sản phẩm tài sản tiền điện tử châu Âu của mình.

Sự kiện chi tiết

Vào ngày 11 tháng 9 năm 2025, 21Shares AG, một nhà phát hành nổi bật các sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP), đã công bố ra mắt 21Shares dYdX ETP (DYDX) trên Euronext Paris và Euronext Amsterdam. Sản phẩm mới này được hỗ trợ 100% bằng tài sản vật lý bởi mã thông báo DYDX, theo dõi hiệu suất của nó. ETP này có phí quản lý hàng năm là 2,5% và có ISIN là CH1454621793. Việc bổ sung này nâng tổng số sản phẩm của 21Shares tại châu Âu lên 48 ETP tài sản tiền điện tử, với tổng tài sản được quản lý (AUM) đạt 11 tỷ USD.

Cơ chế tài chính và chi tiết sản phẩm

21Shares dYdX ETP cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với mã thông báo DYDX thông qua các tài khoản ngân hàng hoặc môi giới truyền thống. Là một sản phẩm được hỗ trợ vật lý, nó trực tiếp nắm giữ các mã thông báo DYDX cơ bản, phân biệt nó với các sản phẩm tái tạo tổng hợp. Bản thân mã thông báo DYDX là một phần không thể thiếu của nền tảng dYdX, một trong những sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đầu tiên cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Các hợp đồng này cho phép người dùng đầu cơ vào biến động giá tiền điện tử mà không cần sở hữu trực tiếp các tài sản cơ bản hoặc có ngày hết hạn. Thiết kế của nền tảng đáng chú ý với việc phân phối hơn 50 triệu USD USDC cho người dùng, khác với các mô hình dựa vào phần thưởng lạm phát hoặc mua lại mã thông báo gián tiếp. Cách tiếp cận này nhằm mục đích mang lại dòng tiền định kỳ dưới dạng minh bạch và bền vững.

Chiến lược kinh doanh và định vị thị trường

Việc giới thiệu dYdX ETP phù hợp với việc mở rộng chiến lược của 21Shares trong thị trường châu Âu, thể hiện cam kết cung cấp một loạt các sản phẩm tiền điện tử sáng tạo đa dạng. Sáng kiến này tận dụng di sản được thành lập của 21Shares là một trong những công ty tiên phong trên toàn cầu trong việc phát triển, phát hành và quản lý ETP tài sản tiền điện tử. Việc lựa chọn dYdX làm tài sản cơ bản làm nổi bật vị trí của nó như một người chơi quan trọng trong tài chính phi tập trung. Nền tảng dYdX duy trì khoảng 15.000 nhà giao dịch hoạt động hàng tuần và tạo ra 7,7 tỷ USD khối lượng giao dịch vào tháng 7. Thị trường có thể tiếp cận tổng thể cho các hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung dự kiến sẽ đạt 4 nghìn tỷ USD về khối lượng vào cuối năm, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. dYdX đã tạo điều kiện cho hơn 1,5 nghìn tỷ USD khối lượng giao dịch tích lũy, chiếm hơn 20% trong số 7,2 nghìn tỷ USD được giao dịch trên các hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung cho đến nay. Việc ra mắt này nhấn mạnh sự chính thức hóa và khả năng tiếp cận ngày càng tăng của các giao thức tài chính phi tập trung thông qua các công cụ tài chính được quản lý.

Ý nghĩa thị trường rộng lớn hơn

Việc niêm yết dYdX ETP được quản lý trên các sàn giao dịch lớn của châu Âu được kỳ vọng sẽ tăng cường sự tiếp xúc của các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ với mã thông báo DYDX, có khả năng nâng cao tính thanh khoản và ổn định giá của nó. Sự phát triển này báo hiệu một xu hướng rộng hơn về việc các thị trường tài chính truyền thống tích hợp với tài chính phi tập trung, củng cố tính hợp pháp và khả năng tiếp cận của tài sản tiền điện tử. Các chuyên gia như Matteo Greco của Fineqia International Inc. lưu ý rằng các nhà đầu tư ETP có xu hướng ít nhạy cảm với giá hơn, góp phần vào sự ổn định thị trường. Việc mở rộng các sản phẩm được quản lý như vậy được coi là rất quan trọng để tích hợp DeFi vào các dịch vụ có cấu trúc, tạo ra cơ hội đầu tư mới và thúc đẩy nhu cầu trong thị trường tài sản kỹ thuật số. Động thái này tiếp tục thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và các hệ sinh thái phi tập trung, tương tự như cách ETP của Valour cung cấp quyền truy cập vào tài sản kỹ thuật số thông qua cấu trúc ETF quen thuộc.

Bình luận của chuyên gia

Matteo Greco, một cộng sự cấp cao tại Fineqia International Inc., tuyên bố rằng khả năng phục hồi của tài sản sản phẩm giao dịch trao đổi toàn cầu, giữ trên 200 tỷ USD trong tháng thứ hai liên tiếp vào tháng 8, thể hiện sự ổn định mà các sản phẩm này mang lại. Greco nhận thấy rằng các nhà đầu tư ETP "ít nhạy cảm với giá hơn nhiều" so với các nhà đầu tư tiền điện tử bản địa, điều này giúp mang lại sự ổn định cho thị trường. Ông cũng chỉ ra tiềm năng cho các chất xúc tác trong không gian ETP, bao gồm việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt thêm các tài sản tiền điện tử, điều này có thể cho phép các sản phẩm đặt cược mới, và sự phát triển của các chiến lược lợi suất ở châu Âu. Greco nhấn mạnh rằng việc tích hợp DeFi vào các sản phẩm có cấu trúc là một lĩnh vực khám phá quan trọng để tạo ra các cơ hội đầu tư mới.