比特币借贷平台 Lava 筹集 1750 万美元，推出 7.5% 年化收益产品

执行摘要

非托管比特币借贷平台 Lava 最近在一轮追加融资中获得了额外的 1750 万美元。与此同时，该公司推出了一款新的美元收益产品，为向比特币支持贷款出资的贷方提供高达 7.5% 的年化收益率 (APY)。这一发展凸显了投资者对优先考虑安全和用户资产控制的专业加密货币借贷模式的持续兴趣。

事件详情

Lava 完成了 1750 万美元的 A 轮追加融资。此次融资包括天使投资人的参与，特别是来自 Visa 和 Block 等公司的前高管。这笔最新的注资是在此前报告的 1000 万美元 A 轮融资之后进行的，该轮融资发生于 2024 年 12 月，由 Founders Fund 和 Khosla Ventures 共同领投。Lava 已知的融资总额目前为 2750 万美元。

结合此次融资，Lava 推出了一款旨在吸引流动性提供者的新收益产品。该产品为贷方提供高达 7.5% 的年化收益率，其提供的资金随后用于促进以美元计价、以比特币为抵押的贷款。

财务机制与策略

Lava 的运营模式以提供非托管贷款为核心，允许用户以其持有的比特币为抵押借入美元（以稳定币形式发放），而无需转移资产托管权。该平台的一个关键区别在于其强调抵押品安全的密码学保证。这是通过利用离散对数合约 (DLCs) 和经过形式验证的比特币智能合约实现的，旨在防止影响此前托管借贷平台的再抵押风险。

对于借款人而言，该平台的利率通常在 5% 到 11% 之间，贷款金额从 100 美元到数亿美元不等。该平台还提供零手续费的稳定币兑换。Lava 战略性地专注于仅支持比特币抵押的贷款，旨在增强安全性和清晰度，这与涉及多资产抵押池的模型有所不同。该公司的指导原则“用比特币储蓄，用美元消费”表明其目标是为比特币持有者提供流动性，而无需出售其数字资产。

市场影响

成功的融资轮次和为贷方引入具有竞争力的收益产品，标志着投资者对去中心化金融 (DeFi) 领域内安全、专业的比特币借贷解决方案的兴趣持续且可能正在成熟。Lava 的 7.5% 年化收益率产品有望加剧稳定币收益市场中的竞争，特别是针对针对比特币抵押品产生的机会。

该平台的非托管和透明框架旨在吸引机构参与者和散户投资者，他们都优先考虑加密货币借贷中强大的安全机制。通过强调密码学保证和不存在再抵押，Lava 旨在为更广泛的 Web3 借贷生态系统中的信任和安全设定新基准。针对比特币提供安全且可访问的流动性也可能增强比特币作为抵押资产的实用性，从而进一步将其整合到既定的金融服务中。

更广泛的背景

在多家托管平台破产之后，加密货币借贷行业受到了严格审查。Lava 的非托管模式通过消除第三方托管风险直接解决了这些问题，这与更广泛的行业趋势——即自我托管和增强用户控制——相符。这一发展有助于“比特币原生”金融服务的增长，这些服务利用比特币固有的安全性和去中心化特性。

尽管美国**《GENIUS 法案》**等立法不直接管辖 Lava 的特定收益产品，但不断变化的监管格局表明政府对稳定币框架的关注日益增加。《GENIUS 法案》建立了支付稳定币的监管框架，并禁止稳定币发行方向稳定币持有者提供利息，这凸显了一个动态的环境。然而，Lava 的收益产品是为贷方提供资金用于比特币支持的贷款，而不是直接在稳定币持有量本身上提供，这区分了其在此监管背景下的运作机制。